理工酷

2021年12月27日发布

一、工信部：5G手机终端连接数近5亿，蜂窝物联网终端用户14.03亿户。工信部公布了《2021年1－11月份通信业经济运行情况》。数据显示，截至11月份末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达16.42亿户，比上年末净增4792万户。其中，三家基础电信企业5G手机终端连接数达4.97亿户，比上年末净增2.98亿户。截至11月份末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户14.03亿户，比上年末净增2.68亿户，其中应用于智慧公共事业、智能制造和智慧交通的终端用户占比分别达22.3%、17.2%、16.7%。

我们认为运营商数据进一步印证5G推广加速，物联网行业高景气。2021Q3，全球蜂窝物联网模块出货量同比增长70%，5G模块出货量同比增长700%，NB-IoT和4GCat1模块的快速增长，我们认为物联网模组行业景气度仍保持高景气，行业增长有望超70%，5G的快速推进，设备厂商有望受益，建议关注：中兴通讯、紫光股份。同时万物互联的深入，模组厂商出货量仍有望保持快速增长，建议关注：移远通信、广和通、美格智能。

二、永鼎股份投资12.5亿建设“高端海缆及陆缆建设项目”。永鼎股份近日公告称，公司拟投资12.5亿元，建设“高端海缆及陆缆建设项目”。公司与江苏省通州湾江海联动开发示范区管委会签署《产业发展协议》,公司拟通过全资子公司永鼎海缆(南通)，用于生产远近海域电力传输所需的高压、超高压，交流、直流，以及动态柔直、海底脐带等多种海底电缆，以满足海上风电、海洋油气、海洋勘探等对海底电缆的需求，支持国家双碳目标及海洋发展等国家战略的实施。项目计划投资完成并达产后，预计年收入约30亿元。项目将在取得海域使用权证后2个月内开工建设，项目建设期36个月。我们认为，“双碳”目标的确定和海上风电的迅速增长，对海缆需求持续高景气。建议关注海缆相关标的：中天科技、亨通光电。

三、炬光科技成功上市，激光雷达有望迎来市场关注。炬光科技（688167.SH）科创板上市首日，开盘大涨166.87%。炬光科技目前业务处于激光产业链的上游和中游。在激光产业链上游覆盖了半导体激光元器件和激光光学元器件，中游则覆盖了包括激光雷达发射模组在内的光子应用模块和系统。光纤激光器和固体激光器在下游的激光加工、光通信和激光雷达等领域有着广泛应用。炬光科技在2017年5月收购的LIMO公司，位于德国多特蒙德，为各种类型的激光器提供折射微光学和光学整形系统。公司产品光场匀化器应用于国内主要光刻机研发项目和样机中，并供应给世界顶级光学企业A公司，最终应用于ASML的光刻机中。2019年炬光科技与德国大陆集团合作的项目定点，由销售半导体激光元器件转变为向客户提供激光雷达发射模组，框架协议总金额折合人民币约4亿元。此次IPO募投项目包括炬光科技东莞微光学及应用项目（一期工程）和激光雷达发射模组产业化项目，投产后将新增激光光学元器件2600万只和激光雷达发射模组307万台产能，对应新增年销售收入为2.52亿元和2.98亿元。我们认为炬光科技的成功上市，有望带动激光雷达市场关注度提升，建议关注：腾景科技、光库科技、天孚通信。

行业要闻

1.亨通光电中标中国移动电力电缆集采，金额达19.37亿元

亨通光电子公司中标中国移动通信有限公司“2022年至2023年电力电缆产品集中采购”项目中的通信用电力电缆和建筑用380V电力电缆。中国移动2022年至2023年电力电缆产品集中采购之通信用电力电缆项目，采购规模5324万米，亨通线缆中标份额40%，中标金额约17.69亿元（不含税）。中国移动2022年至2023年电力电缆产品集中采购之建筑用380V电力电缆项目，采购规模291万米，亨通电力电缆中标份额40%，中标金额约1.68亿元（不含税）。

2.中信科移动递交科创板IPO申请：拟募集资金40亿元

中信科移动递交招股说明书，准备在科创板上市。中信科移动计划募资40亿元，其中，22.8亿元用于5G无线系统产品升级与技术演进研发项目，4.2亿元用于5G行业专网与智能应用研发项目，3亿元用于5G融合天线与新型室分设备研发项目，10亿元用于补充流动资金。在IPO之前，中信科移动完成A、B两轮共计逾60亿元融资，投资方包括湖北长江经济带产业引导基金、湖北省科技投资集团、武汉市工业发展投资基金、国开金融、国调基金、越秀金控、联通资本等战略投资方等。在今年上半年，中信科移动营收为14.57亿元，净亏损为6.35亿元，扣非后净亏损为6.2亿元。

3.海能达获非洲某国客户1.4亿数字集群系统合同订单

近日，海能达与非洲某国政府部门签订了数字集群系统整体解决方案的合同，主要是为该客户建设专用通信数字集群系统，项目金额约1.4亿人民币。随着各个国家和区域日常活动的逐渐恢复，客户在专用通信领域的预算将逐步释放，公司海外积累的业务也逐步落地。本次合同总金额约1.4亿人民币，占海能达2020年度经审计营业收入的2.30%。

推荐组合

本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【广和通】、【美格智能】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；受益储能、充电收费爆发【朗新科技】。

长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光通信：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；光库科技；腾景科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信。IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。储能与新能源相关：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技。

风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。