理工酷

2021年04月07日发布

国网新能源云发布《关于公布 2021 年第六批可再生能源发电补贴项目清单的公告》。《公告》显示，纳入 2021 年第六批可再生能源发电补贴项目清单的项目共 2406 个，核准/备案容量 6488.4MW。其中，集中式风电项目数量为 24 个，核准/备案容量 1882.4MW；集中式和分布式太阳能发电项目数量分别为 47 个、2329 个，核准/备案容量分别为 2523.65MW、 1943.35MW；集中式生物质发电项目数量为 6 个，核准/备案容量为 139MW。

2021 年至今，国网新能源云共发布六批次可再生能源发电补贴项目清单，项目总数为 13192 个，核准/备案容量为 34045.88MW。其中，集中式风电项目共 147 个，项目核准/备案容量为 10411.4MW。 集中式太阳能项目共 258 个，项目核准/备案容量为 8832.5MW。

投资建议：对于电力板块， 2021 年 1-2 月份用电量 12588 亿千瓦时， 增长22.2%，可见电力行业已经恢复到疫情前水平， 电力公司整体业绩趋稳，但展望今年，境外疫情依然严重，制造业用电能否企稳增长尚存疑虑，建议配置不受疫情和供需影响的水电、核电公司。 对于天然气板块， 随着 LNG 价格长期低迷， 建议关注气源成本下降的深圳燃气。 环保方面， 固废运营类企业如垃圾焚烧与环卫行业， 行业景气度高， 垃圾焚烧由于环保排放趋严+国补政策退坡，环卫服务行业由于项目大型化、电动化趋势，龙头企业将受益行业集中度提升，推荐标的瀚蓝环境、城发环境、龙马环卫。

市场回顾： 上周电力及公用事业指数上涨 0.50%，沪深 300 指数上涨 2.45%，电力及公用事业板块跑输大盘 1.95 个百分点，电力及公用事业板块涨幅位于30 个中信二级子行业的第 17 名。 160 家样本公司中， 70 家公司上涨， 84 家公司下跌， 6 家公司平盘。表现较为突出的个股有新疆火炬、天富能源等；表现较差的个股有世纪星源、菲达环保等。上周推荐组合长江电力（20%）、中国核电（ 20%）、城发环境（20%）、瀚蓝环境（ 20%）、龙马环卫（20%） 上涨 0.80%， 跑输大盘 1.66 个百分点， 跑赢电力及公用事业指数 0.30 个百分点。

风险提示： 燃料价格超预期上涨， 政策执行力度不达预期，市场系统性风险