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2021年04月12日发布

各省持续推进污染防治，多地采用智能监测方案

近日，生态环境部办公厅、国家开发银行办公厅联合发布《关于深入打好污染防治攻坚战共同推进生态环保重大工程项目融资的通知》，通知明确指出要精准支持深入打好污染防治攻坚战的重点领域。针对金融资金支持特点，在中央项目库中补充建立金融支持生态环保项目储备库，加强固体废物和危险废物处理处置及资源综合利用、区域环境协同治理等重大项目，以及生态环境导向的开发模式、生态补偿、“无废城市”建设等试点项目的储备与支持。此外上海市生态环境局印发《上海市生态环境监测社会化服务机构管理办法》 ，办法指出排污单位要落实数据质量主体责任，开展监测和运营维护活动，并妥善保存完整的原始记录和监测报告，社会监测机构应主动登录监管系统，及时将合格的服务内容上传至监管系统，并对上传内容的真实性、有效性和准确性负责。建议关注优质的固废处理和危废资源化处理标的【瀚蓝环境】 【伟明环保】 【高能环境】。大气治理方面，四川省财政厅下达了 2021 年中央大气污染防治资金支出预算 1.51 亿元，聚焦挥发性有机物、机动车尾气、焦炉煤气和水泥生产行业涉及的空气污染因素，预计实现废气处理量 132.246 万立方米。此外北京市发布《环境空气颗粒物网格化监测评价技术规范》（DB11/T 1819- 2021），通过网格化监测网络对各行政属地的环境空气颗粒物进行评价与管理。水治理方面，北京市发布《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的实施方案》，方案指出要持续推进美丽乡村建设，生活污水处理设施覆盖率达到 55%以上，持续推进农村厕所革命、垃圾治理、污水治理，每年解决 300 个左右村庄生活污水治理问题。此外江苏省发布《农村生活污水处理设施物联网管理技术规范》，基于物联网技术对农村生活污水处理设施的远程监控管理。建议关注优质的污水资源化利用标的【碧水源】【金科环境】。

风电光伏指导电价出炉，煤炭价格持续上涨

日前，国家发改委就 2021 年新能源上网电价政策征求了相关部门意见，发布《国家发展改革委关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知》（征求意见稿），根据《通知》，2021年起新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴。在上网电价方面，新建项目的电价将以保障性小时数作为分界点，按照不同的电价执行，主要分为国家确定的保障性并网规模以内的项目和市场化并网规模部分两类。2021 年，新建项目保障收购小时数以内的发电量，上网电价继续按“指导价+竞争性配置”方式形成。保障收购小时数以外的发电量，直接参与市场交易形成上网电价。新能源运营板块，建议关注国内风电运营标的【节能风电】和太阳能运营标的【太阳能】。火电方面，根据煤炭资源网发布的数据，产地方面截至 4 月 9 日山西大同地区 Q5500 收报于 575 元/吨，周环比上涨 20 元/吨；陕西榆林地区 Q5800 指数收报于 602 元/吨，周环比上涨 31 元/吨；内蒙古鄂尔多斯 Q5500 收报于538 元/吨，周环比上涨 17 元/吨，产地价格持续增长。从需求方面看，虽然四月开始北方供暖陆续结束，耗煤需求减弱，但目前工业恢复持续向好，沿海电厂及终端企业煤炭库存仍处于低位水平，同时由于一季度处于枯水期，水力发电不足，需求有望进一步增长。火电板块建议关注业绩高增长的火电龙头【华能国际】【华电国际】。水电板块建议关注分红有承诺、集团机组陆续投产的【长江电力】以及分红比例大幅提升的【川投能源】。国改、电改稳步推进，建议关注三峡集团旗下唯一的配售电平台【三峡水利】和国家电网旗下的【涪陵电力】。

天然气需求下降，LNG 价格持续下跌

据卓创资讯统计数据，本周期内，全国 LNG 周均价为 3522.70 元/吨，较上周价格下跌 154.83元/吨，环比下跌 4.21%。其中，接收站出厂周均价 3319.25 元/吨，较上周价格下跌 146.02元/吨，环比下跌 4.21%；工厂出厂周均价为 3588.39 元/吨，较上周价格下跌 178.56 元/吨，环比下跌 4.74%。需求方面，由于目前国内城燃需求缓慢下跌，在目前国产和进口 LNG 供应均较为宽松的情况下，上游出货存在一定压力，本周价格较上周仍有所下滑。建议关注【深圳燃气】和天然气一体化产业链稀缺标的【新奥股份】。

投资组合

【碧水源】+【瀚蓝环境】+【盈峰环境】+【龙马环卫】+【ST 宏盛】+【长江电力】

风险提示：项目推进不及预期；煤价持续高位运行，电价下调风险。