理工酷

2021年12月13日发布

核心逻辑

化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。

行业信息更新：

半导体相关：

12月10日，大半导体产业网报道：12月9日，美国半导体行业协会（SIA）于官网表示，SIA已于12月1日向美国贸易代表办公室(USTR)提交了申请，敦促取消针对中国的301条款关税，并表示这些关税政策正在加剧芯片短缺带来的困扰，阻碍美国的经济发展，加剧损害了美国消费者的利益。

12月7日，半导体器件应用网报道：半导体行业协会预计，今年全球半导体的销售额将达到5530亿美元，创下新高，同比增长25.6%。

新能源材料相关：

12月8日，中国能源网报道：国家发展改革委等部门关于印发《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》的通知。《通知》提到：坚持集约化、绿色化、智能化建设，加快节能低碳技术的研发推广，支持技术创新和模式创新。鼓励使用风能、太阳能等可再生能源，通过自建拉专线或双边交易，提升数据中心绿色电能使用水平，促进可再生能源就近消纳。支持模块化氢电池和太阳能板房等在小型或边缘数据中心的规模化推广应用。结合储能、氢能等新技术，提升可再生能源在数据中心能源供应中的比重。

重点企业信息更新：

广信材料：12月8日，公司发布关于全资子公司年产5万吨电子感光材料及配套材料项目获得环评批复暨对外投资的进展公告：2021年12月6日，赣州市行政审批局对公司年产5万吨电子感光材料及配套材料项目环境影响评价文件作出了审批决定。

风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行。