理工酷

2021年12月06日发布

核心逻辑

化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。

行业信息更新：

半导体相关：

12月2日，大半导体产业网报道：据TrendForce集邦咨询研究显示，随着电动车渗透率不断升高，以及整车架构朝800V高压方向迈进，预估2025年全球电动车市场对6英寸SiC晶圆需求可达169万片。

12月3日，大半导体产业网报道：加州时间2021年12月2日，SEMI发表的《全球半导体设备市场报告(WWSEMS-WorldwideSemiconductor Equipment Market Statistics Report)》中指出，2021年第三季全球半导体制造设备出货金额持续攀升至268亿美元，较去年同期成长38%，相比第二季度也有8%的增长，连续五个季度创下历史新高纪录。

新能源材料相关：

12月3日，北极星风力发电网报道：今年10月，中国首次超越英国（10.47GW)成为全球第一大海上风电市场，总装机容量达10.48GW。11月初，中国市场风电安装船利用率高达98%，作业在中国风场的船舶数量达到月平均69艘，同比增长183%。而在过去的一个月间，中国装机容量实现了飞速增长，当前中国装机容量已达14.8GW，进一步扩大了其市场领先地位。

重点企业信息更新：

石大胜华：12月3日，公司发布关于投资建设5万吨年湿电子化学品项目的公告。公司全资子公司胜华新能源科技（东营）有限公司拟投资建设5万吨/年湿电子化学品项目。项目预计总投资2.64亿元，项目建设地为山东省东营市垦利区同兴198号，占地面积为20,010㎡。本项目分二期实施，第一期建设高纯双氧水5000吨/年，高纯氨水5000吨/年，高纯氟化氨5000吨/年，4条5000吨/年光刻胶辅材产线，计划2022年12月投产；第二期建设高纯氢氟酸5000吨/年，2条5000吨/年高纯有机试剂（包括5000吨/年乙醇胺和5000吨/年二乙二醇丁醚）产线，计划2024年8月投产，合计产能5万吨/年。

风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行。