理工酷

2022年01月04日发布

核心逻辑

化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。

行业信息更新：

半导体相关：

2021 年 12 月 29 日，大半导体产业网报道：长城汽车股份有限公司与行业领先的第三代半导体企业——河北同光半导体股份有限公司签署战略投资协议，正式进军第三代半导体核心产业。

新能源材料相关：

2021 年 12 月 30 日，中国能源网报道：液态阳光甲醇合成项目斩获首届 TERA-Award 智慧能源创新大赛 100 万美元大奖！除了获得的丰厚奖金之外，香港中华煤气集团还与大赛获奖项目——大连化物所、国家电投集团新能源公司分别达成战略合作意向，并与Greendrogen、Luquos Energy Limited 初步达成投资意向。香港中华煤气集团后续将与大连化物所联合开展相关核心技术的应用研究、产品开发、示范项目，探索零碳工业园区场景下的相关技术解决方案，共同推进液态阳光甲醇合成产品及技术的商业化应用。

2021 年 12 月 31 日，电缆网报道：2022 年预计全球新增可再生能源装机 270GW。根据 Rystad Energy 的研究显示，2021 年全球新增可再生能源装机容量为 227 吉瓦，年增长率为 4.7%，由于太阳能和氢能的增长，预计明年全球新增可再生能源装机容量将达到 270吉瓦。

重点企业信息更新：

石大胜华：2021 年 12 月 28 日，公司发布关于全资子公司投资建设1.1 万吨/年添加剂项目、2 万吨/年硅基负极项目和 10 万吨/年碳酸甲乙酯装置项目的公告：公司全资子公司胜华新能源科技（东营）有限公司拟投资建设 1.1 万吨/年添加剂项目。项目预计总投资 28,000 万元，建设周期为 24 个月，预计 2023 年 12 月份建成投产。公司全资子公司胜华新能源科技（东营）有限公司拟投资建设 2 万吨/年硅基负极项目,项目预计总投资 73,324 万元，其中建设投资为 36,156 万元。流动资金为37,168 万元。建设周期为 24 个月，预计 2023 年 12 月份建成投产。公司全资子公司胜华新能源科技（东营）有限公司拟投资建设 10 万吨/年碳酸甲乙酯装置项目。项目预计总投资 48,700 万元，预计 2023 年12 月份建成投产。项目总投资 48,700 万元，其中建设投资为 39,594.96万元。

风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期。