理工酷

2021年08月11日发布

摘要

1、核心观点：

白电外销需求旺盛，内销不断恢复

厨电整体恢复良好，竞争格局向好

小家电出现分化，厨房小家电高基数导致低增速，清洁电器保持高增速

2、下半年展望：

白电需求边际改善，空调需求回暖，下半年有望量价齐升

地产竣工改善在即，看好厨电B端与C端表现

看好下半年清洁电器赛道表现

3、重点推荐个股

海尔智家：高端业务卡萨帝表现持续超预期，海外布局进入收获期

老板电器：新品类放量，厨电市场需求持续释放

莱克电气：自主品牌和汽零业务持续增长，看好下半年预期

三花智控：汽零业务持续放量，加速兑现

风险提示

1、原材料价格持续上行

2、海外疫情进一步恶化

3、线上渠道竞争加剧

4、地产竣工表现不及预期