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2021年09月02日发布

观点汇总

首批示范城市群落地，推动氢能国内循环。 首批示范城市是根据 2020 年 9月政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委、国家能源局发布的《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》中示范城市群的相关规定批复的。 由于氢燃料电池汽车的整体产业链远远长于纯电动汽车，因为前者的零部件数量远多于纯电动汽车，尤其是一些关键核心技术还未实现商业化，大规模示范推广需要推动产品供应链。 我们在周报中梳理了三个城市群的产业链上百家相关企业。 我们认为， “以奖代补”的城市群发展方式，能够打破区域间产品、技术流动藩篱，促进国内统一市场的形成和发展，加快推动形成燃料电池汽车产业国内循环；在全国范围内选择产业链上优秀企业，推动企业所在城市联合申报示范，能够推动各地产业互补、企业强强联合，合力构建完整产业链。此外，拥有优秀企业的城市还可以参加多个城市群，防止个别城市以强制要求外地企业在本地投资建厂为合作前提，避免低水平重复建设。

储能政策央地齐放， 多维保证储能扩张。 国家发改委、国家能源局发布《电化学储能电站安全管理暂行办法（征求意见稿）》暂行办法》适用于根据现有储能电站国家标准规定的小型电站以上规模，明确了各有关政府部门、建设单位、产品制造企业、电网企业等在储能电站项目准入、产品制造与质量、设计咨询、施工及验收、并网及调度、运行维护、退役管理、应急管理与事故处置等环节的安全管理职责，并规定了罚则， 弥补了储能电站在安全准则上的缺失， 保障储能项目的有利发展。 内蒙古自治区能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的实施意见（征求意见稿）》旨在推动内蒙至2025 年建成与新型电力系统发展相适应的新型储能规模 5GW。 我们认为政策有两大亮点： 一是提出保障性并网新能源项目的储能配备，新建项目配建储能规模不低于 15%、 2 小时调峰这。二是提出推动电网侧储能电站发展，准备出台电网侧独立储能电站容量电价，推动储能电站参与电力市场。 此外， 内蒙积极争取将电网替代性储能设施成本收益纳入输配电价回收的政策，将有力推动电网侧储能的政策发展。 内蒙从储能配备与投资回收机制等政策对我国西北其他风光资源富集地区储能政策的方向有一定共性指导意义。

投资建议

储能板块：建议关注逆变器、电池、系统集成相关公司，尤其是在新能源发电端具备项目业绩、客户资源优势的公司：阳光电源、 宁德时代。（电新组覆盖）

氢能及燃料电池制造板块： 关注亿华通、美锦能源、雄韬股份等。（电新组覆盖）

风险提示

因电力成本上升、中西部电力输送网络建设复杂等因素，储能建设进度不及预期；电化学储能安全性问题；燃料电池成本管控、技术路线迭代等因素带来的风险。