理工酷

2021年11月08日发布

新能源应用持续景气，功率半导体前景光明。国内外新能源汽车 10月份占比和销量数据亮眼，碳中和背景下，光伏、储能等新能源应用在未来几年内确定性的快速增长，能够推动上游功率半导体产业高速发展。IGBT、SiC 是新能源产业关键零部件逆变器的核心元件，我们认为随着新能源产业的持续发展，IGBT、SiC 为代表的功率半导体市场空间进一步打开。

Facebook、微软相继入局，元宇宙市场带动 VR 产业发展： 继 Facebook更名 Meta 宣布进军元宇宙后，11 月 2 日，微软在 Ignite 2021 大会上宣布，计划通过一系列整合虚拟环境的新应用程序来实现元宇宙，让数字世界与物理世界共享互通。元宇宙是一个空间维度上虚拟而时间维度上真实的数字世界，旨在形成一个将网络、硬件中断和用户囊括进来的虚拟现实系统，未来有望产生相当可观的市场。据彭博行业研究报告预计，元宇宙将在 2024 年达到 8000 亿美元市场规模； 据普华永道预计，元宇宙市场规模在 2030 年将达到 1.5 万亿美元。

半导体设备招投标情况：根据机电产品招标投标电子交易平台数据，长江存储本周新增 15 台中标设备，上海积塔本周新增 1 台招标设备和1 台中标设备，中芯绍兴本周新增 1 台中标设备，上海华力集成本周新增 3 台中标设备。国产厂商方面，北京华创本周中标 3 台退火设备、4台沉积设备、1 台炉管设备、2 台氧化设备和 2 台刻蚀设备；沈阳拓荆本周中标 1 台化学气相沉积设备。

投资建议： IGBT 领域关注时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、新洁能相关上市公司； SiC 领域关注三安光电、凤凰光学、华润微、露笑科技、闻泰科技、晶盛机电等相关上市公司；VR 领域可关注歌尔股份、鸿利智汇、蓝特光学等相关上市公司。

风险提示： 下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险