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2021年11月08日发布

本周，随着海上风电持续火热，作为海上风电核心环节之一的海缆与海洋工程龙头中天科技迎来价值重估，股价上涨超50%。此前受制于光纤光缆价格以及高端通信事件影响，如中天科技，亨通光电等海缆龙头普遍处于估值低点，其新能源相关业务估值受到压制。随着三季报披露，海上风电景气度验证，相关公司估值迎来快速修复。我们认为，在当前新能源赛道高景气下，除了继续重视预期差较大的海上风电板块外，如绿色IDC，储能温控，新能源汽车模组、连接器等与新能源产业紧密相连的通信行业细分赛道都有望随着新能源业务高景气迎来新一轮的业绩增长和估值重塑，建议投资者积极关注。

本周核心推荐：

1.受益四季度5G基建的优质公司：中兴通讯000063、中天科技600522

2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能002881、广和通300638继续跟踪：（1）绿色通信：英维克002837。（2）光模块：新易盛300502、中际旭创300308、天孚通信300394。（3）通信基建：华正新材603186。（4）军工通信：七一二603712。（5）工业互联网：能科股份603859。（6）云视讯：亿联网络300628。

重视通信+新能源带来的估值重构机会。本周，随着海上风电持续火热，作为海上风电核心环节之一的海缆与海洋工程龙头中天科技迎来价值重估，股价上涨超50%。此前受制于光纤光缆价格以及高端通信事件影响，如中天科技，亨通光电等海缆龙头普遍处于估值低点，其新能源相关业务估值被相关业务拖累。随着三季报披露，海上风电景气度验证，相关公司估值迎来快速修复。我们认为，在当前新能源赛道高景气下，除了继续重视预期差较大的海上风电板块外，如绿色IDC，储能温控，新能源汽车模组、连接器等与新能源产业紧密相连的通信行业细分赛道都有望随着新能源业务高景气迎来新一轮的业绩增长和估值重塑。

中国移动首发过会，三大运营商齐聚A股。11月4日证监会发布公告，中国移动首发上会获通过，至此，三大运营商齐聚A股市场，中国移动此次计划上市地为沪市主板，拟募资金为560亿元，中国移动本次募集资金投资项目聚焦其主营业务，包括5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目、新一代信息技术研发及数智生态建设项目。其中，拟投入的5G精品网络建设项目的募集资金金额达到280亿元，占到了此次募集资金总额的一半。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。