理工酷

2021年11月01日发布

上周策略观点：1、Harmony OS3.0在华为开发者大会发布，华为进一步拓展物联网领域布局：10月22日，华为开发者大会2021（Together）于东莞松山湖举办，Harmony（鸿蒙）OS3.0开发者预览版正式发布，在Harmony OS系统中，分布式架构首次应用于终端OS，加速万物智联。物联网作为重要的战略方向，华为将有序推进Harmony OS“1+8+N”战略规划，致力于在5G时代打造全场景应用。2、AI、5G等技术赋能加速万物互联时代的到来，物联网市场空间广阔。随着5G商用进程的加速推进，物联网的应用场景将更加丰富多元。中国5G商用进程世界领先，国内物联网持续高景气，无线通信模组领域增速放大，需求侧持续旺盛，万物互联时代加速到来。3、运营商三季度业绩稳健增长：2021年前三季度，移动、电信、联通营收同比分别增长12.9%、12.3%和8.5%；归母净利润分别增长6.9%、24.7%和18.6%。

行业前瞻：首届混合云大会（2021.12.1）

重点推荐（已覆盖）：中兴通讯、兴森科技、朗新科技、美格智能、中国电信、英维克、中国联通、威胜信息。

推荐（已覆盖）：运营商：中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技；PCB：兴森科技、东山精密；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据、光环新网；散热：中石科技；UWB：浩云科技；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；大数据：东方国信；云计算/边缘计算：优刻得；城市数字化转型相关：科大讯飞。

建议关注（未覆盖）：运营商：中国移动；服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；能源信息化：恒华科技；新能源配套：欧陆通、科创新源、科信技术；“光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技；IC载板/PCB：深南电路、胜宏科技、崇达技术；光纤光缆：亨通光电、长飞光纤；物联网/车联网：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份；IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；北斗：振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航；碳中和：中天科技、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；铁塔：中国铁塔；全国一网：歌华有线、广电网络；工业互联网：工业富联；大数据：每日互动、慧辰资讯；线上教育：世纪鼎利、立思辰；天线射频：通宇通讯、硕贝德、世嘉科技。

市场回顾：上周（2021年10月18日-2021年10月22日，下同）通信（申万）指数下跌2.34%；沪深300指数上涨0.56%，行业跑输大盘2.90pp。东吴通信优选指数近期表现：上周上涨7.87%，年初至今上涨27.89%，跑赢通信申万指数36.43pp。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。