理工酷

2021年10月10日发布

投资要点

本周策略观点：1、第三十届中国国际通信展成功举办：“2021年中国国际信息通信展览会”于9月28日举行，本次通信展以“创新点亮数字化未来”为主题，充分展示信息通信领域新兴技术和应用创新成果。2、拓展5G应用场景，加强构建新型基础设施和智慧城市：本次国际通信展以加强5G应用，聚焦新型基础设施建设，构建智慧城市和推动双碳目标实现等为主要内容，“5G定位产业论坛”上，三大运营商均表示要加强5G、云网融合等产业技术，目前5G已逐步应用在工业制造、能源、交通、农业、水利、教育、医疗、文旅、车联网、智慧城市等领域，未来应用场景和应用深度仍将持续拓宽。3、工信部拟规定境内产生和收集的核心数据不得出境：9月30日工信部公开的《征求意见稿》中表示，国内工业和电信相关重要数据应当在境内存储，如需向境外提供，需进行安全评估，同时核心数据不得出境，国内数据安全法规进一步加强。

行业前瞻：2021全球IPv6下一代互联网峰会（2021.10.21）

重点推荐（已覆盖）：中兴通讯、兴森科技、朗新科技、美格智能、中国电信、英维克、中国联通、威胜信息。

推荐（已覆盖）：运营商：中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技；PCB：兴森科技、东山精密；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据、光环新网；散热：中石科技；UWB：浩云科技；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；大数据：东方国信；云计算/边缘计算：优刻得；城市数字化转型相关：科大讯飞。

建议关注（未覆盖）：运营商：中国移动；服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；能源信息化：恒华科技；新能源配套：欧陆通、科创新源、科信技术；“光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技；IC载板/PCB：深南电路、胜宏科技、崇达技术；光纤光缆：亨通光电、长飞光纤；物联网/车联网：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份；IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；北斗：振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航；碳中和：中天科技、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；铁塔：中国铁塔；全国一网：歌华有线、广电网络；工业互联网：工业富联；大数据：每日互动、慧辰资讯；线上教育：世纪鼎利、立思辰；天线射频：通宇通讯、硕贝德、世嘉科技。

市场回顾：上周（2021年10月4日-2021年10月8日，下同）通信（申万）指数上涨0.03%；沪深300指数上涨1.66%，行业跑输大盘1.63pp。东吴通信优选指数近期表现：上周下跌1.35%，年初至今上涨15.49%。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。