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2021年10月11日发布

本周观点

近两周市场由于节假日的原因，日均成交下滑较大，市场活跃度偏低，同时消费股低位反弹分流部分资金，导致以新能源为主的成长股表现低迷。进入10月季报敏感期，高成长股需要有较高增速匹配，此前的新能源大涨中部分个股估值有所透支，因此，季报没有超预期即为不及预期，部分个股可能表现大涨大跌交替。前期获利资金出逃，看好后续成长的资金入手，部分个股出现机构搏杀的情况，实为分歧。

短期波动后，市场终将回归正常，在当前市场环境下以光伏、风电为首的清洁能源和以新能源车为首的减碳阵营会是未来3-5年的大成长板块，忽略短期波动，拥抱大成长环境势在必行，因业绩没有大超预期带来的下跌反而是上车良机。尤其需要关注业绩连续不及预期但三季度有所改善的，同时应尽量规避股价涨幅过大业绩暴增的周期类个股。

市场表现

本周上证指数跌0.58%，收于3592.17点；沪深300涨1.66%，收于4929.94点； 中信电力新能源行业指数跌1.97%， 跑输沪深300指数3.63%。细分子行业看，新能源汽车指数跌2.68%， 光伏指数跌2.21%， 风电指数跌4.97%。

部分公司动态

阳光电源2021年9月29日晚发布公告，公司已完成向18名特定对象发行A股股票，本次发行价格为128元/股，发行规模为2841.9万股，共募集资金36.38亿元。公司称，本次发行的募集资金将用于公司逆变设备产能扩建、研发创新中心扩建及全球营销服务体系建设，将提升公司整体研发实力，完善全球营销体系，强化公司市场竞争优势，进一步巩固公司清洁电力转换技术龙头企业的优势地位。（公司公告）

恩捷股份10月8日发布业绩预告，公司预计2021年1-9月归属上市公司股东的净利润17.00亿至17.90亿，同比变动164.18%至178.17%。公司基于以下原因作出上述预测：报告期受益于公司湿法锂电池隔离膜产能持续提升，竞争优势不断巩固，且公司紧抓锂电池隔离膜业务的行业发展机遇，持续开拓海内外市场，湿法锂电池隔离膜的产量和销量持续稳定增长；同时，公司不断提高管理效率，通过精细化管理和成本控制等有效措施，公司报告期业绩大幅提升。（公司公告）

风险提示

市场竞争加剧的风险，疫情反复的风险，补贴政策风险。