理工酷

2021年02月02日发布

国内平价项目储备充足，海外需求快速恢复，碳中和目标引导中长期需求向好，光伏需求景气无忧；HJT产业化大幕拉开，设备国产化有望加速HJT渗透。主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；六氟磷酸锂、磷酸铁锂、碳酸锂等环节供需格局改善，价格有望持续反弹。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望显著受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌7.06%，其中发电设备下跌2.66%，核电板块下跌4.28%，工控自动化下跌4.32%，光伏板块下跌6.18%，锂电池指数下跌7.03%，新能源汽车指数下跌7.42%，风电板块下跌7.79%。

本周行业重点信息：新能源汽车：特斯拉：2020Q4实现归属于普通股股东的净利润2.70亿美元，2020年全年实现归属于普通股股东的净利润为7.21亿美元，全年自由现金流27.86亿美元。蜂巢能源投资70亿元在四川遂宁建设20GWh动力电池工厂。新能源发电：国家能源局：2020光伏新增装机48.2GW，其中集中式32.68GW、分布式15.52GW。广东省能源局下发《关于促进我省海上风电有序开发及相关产业可持续发展的指导意见（征求意见稿）》，明确了广东海上风电补贴标准，2022年全容量并网项目每kW补贴1,500元，2023年每kW补贴1,000元，补贴项目总装机容量不超过4.5GW。电力设备：未来5年国家电网将年均投入700亿美元助力实现“碳达峰、碳中和”目标。

本周公司重点信息：2020年业绩预告：隆基股份（预计盈利82-86亿元，同比增长55.30%-62.88%）、容百科技（预计盈利1.9-2.3亿元，同比增长117.35%-163.11%）、赣锋锂业（预计盈利9.1-10.7亿元，同比增长154.14%-198.82%）、汇川技术（预计盈利19.04-21.89亿元，同比增长100%-130%）、上机数控（预计盈利5.3-5.8亿元，同比增长229%-262%）、中信博（预计盈利2.70-2.85亿元，同比增长66.41%-75.65%）、派能科技（预计盈利2.7亿元，同比增长69%）、海优新材（预计盈利2.1-2.3亿元，同比增长214.0%-243.9%）、林洋能源（预计盈利9.8-11.2亿元，同比增长40%-60%）。上机数控：全资子公司弘元新材料与通威太阳能就单晶硅片的销售签订合同，预计2021年销售数量为2.72亿片（上下浮动不超过15%）。恩捷股份：1）下属公司江西明扬拟在江西高安建设锂电池隔膜干法项目，投资总额为20亿元，产能10亿平方米，项目逐步投产，将于6年后投建完成；2）与Polypore签订协议，上海恩捷对江西明扬增资2,284万元，Polypore增资4,116万元，完成后上海恩捷将持有江西明扬51%股权。中来股份：1）控股股东、实际控制人林建伟先生及其一致行动人苏州普乐投资将分别将其持有的部分股份转让给泰州姜堰道得，完成后姜堰道得将成为公司控股股东、实际控制人；2）更新增发方案，拟向姜堰道得发行2.05亿股，募资不超过19.12亿元用于补充流动资金。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。