理工酷

2021年02月18日发布

投资摘要：

市场回顾：2021年1月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）上涨4.03%%，同期沪深300指数上涨2.70%。

月度行业要事：据中汽协发布，中国大陆2021年1月新能源汽车产销量为19.4万辆、17.9万辆，分别同比增长2.86倍、2.39倍。

《碳排放权交易管理办法（试行）》自2月1日起实施，我们预计：全国碳排放权交易市场有望于2021年中正式启动运营，“重点排放单位”覆盖面未来将自发电行业扩展至钢铁、建材、有色、化工、石化、造纸、航空等行业；碳减排相关税收问题的研究制定将提上议事日程，碳金融产品的开发与交易亦将逐步丰富、规范；未来地方碳排放权交易试点市场将逐步谋求定位与职能转型。

首台“华龙一号”核电机组投入商运；多因素致2020年风电装机大超预期；深交所要求上市车企加强新能源业务披露；青海发文支持储能产业发展；现代汽车加快中国氢燃料电池业务布局；韩国拟建世界最大海上风电产业园项目。

月度重要公告：一些公司披露2020年业绩预告；圣阳股份增发完成后山东国惠成为公司控股股东，山东国资委成为公司实际控制人；德方纳米、隆基股份、中环股份、宁德时代、容百科技、恩捷股份等公司将投资新建或扩建相关产品产能；中环股份、隆基股份、上机数控与供应商签订多晶硅料采购长单；星源材质瑞典子公司完成注册登记；三花智控全资子公司三花汽零被确定为上汽集团电动车核心平台电子膨胀阀、热管理集成模块等产品的独家供货商，以及通用汽车北美大型电动车平台热管理集成组件的独家供货商。

投资策略：展望未来，我们持续看好如下细分领域带来的投资机会：中国与欧洲新能源汽车市场持续较快发展，风电、光伏降本增效、建设提速，大尺寸硅片与异质结等光伏新技术产业化，大兆瓦风机产业化推进，等等。建议关注：明阳智能、璞泰来、星源材质、天顺风能、东方电缆等。

风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响，或偏离预期；光伏等领域新技术发展方向或偏离预期；相关上市公司主业发展或低于预期。