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2021年10月08日发布

本周行业重要趋势：

中国国际信息通信展览会落幕， 5G 促进千行百业数字化转型

9 月 27 日至 29 日，以“创新点亮数字化未来”为主题的 2021 年中国国际信息通信展览会在北京国家会议中心举行。中国电信以云网一体的综合实力赋能千行百业，成为教育、生态、商业、警务、医疗、文旅等行业发展的新引擎。 在电力产业， 5G 可应用于输电线巡检、电厂数据监控、配网纵差保护、配网动态感知和用电信息采集等场景； 在化工产业， 5G 定制网帮助企业实现高能耗设备数字化管理、污染排放全流程监控、实时获取节能减排数据、安全管控关口前移等功能； 在钢铁产业，通过新型智能化转型，实现了远程化无人化集中作业，生产效率大幅提高。

未来， 信息通信技术与实体经济深度融合， 5G 应用呈现百花齐放的局面。文体娱乐、赛事直播、居住服务等消费领域 5G 应用加快探索，制造、矿山、医疗、港口等垂直行业 5G 应用模式日渐清晰。

本周投资观点：

9 月 27 日至 29 日，以“创新点亮数字化未来”为主题的 2021 年中国国际信息通信展览会在北京国家会议中心举行。展会同期将举办第五届“ 5G 创新发展高峰论坛”“ ICT 中国·2021 高层论坛”，话题涵盖 5G、双千兆、数据中心多个热门领域。 建议关注： 主设备、 物联网/智能网联汽车、 光纤光缆、视频会议、光器件、运营商等优质标的。 5G 投资机会核心机会在 5G网络（主设备为核心） +5G 应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量） ：

一、 5G 硬件设备器件：

1、主设备商： 重点推荐： 中兴通讯；

2、光通信： 重点关注： 亨通光电、中天科技、 中际旭创（全球数通光模块龙头， 5G 重要突破）、 新易盛（电信+数通光模块）、 天孚通信（上游器件龙头）、 光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技等，建议关注： 长飞光纤、 太辰光、剑桥科技；

3、交换机/路由器（5G+云计算）：关注： 紫光股份、 平治信息（家庭终端订单密集落地，定增拓展 5G 光模块等产品）、 星网锐捷；

4、晶体谐振器： 建议关注：惠伦晶体、泰晶科技（电子组覆盖） ；

二、 5G 应用端：

1、云计算： 重点推荐： 科华数据（电新联合覆盖） 、 润建股份（通信网络管维龙头）、 光环新网、 佳力图（精密空调+IDC），建议关注： 数据港（阿里合作）、 奥飞数据（小而美 IDC 厂商）、紫光股份、 英维克等；

2、在线办公/视频会议： 重点推荐： 亿联网络（UC 终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、 会畅通讯（视频会议软硬件布局）、 星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、 梦网科技（富媒体短信龙头）等；

3、物联网/车联网： 重点推荐： 拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、 汉威科技（机械联合覆盖） 、 移远通信、 威胜信息（通信机械联合覆盖）、 美格智能、 四方光电（机械联合覆盖） 、 移为通信、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）、 鸿泉物联（计算机联合覆盖）；建议关注： 映翰通、 有方科技、 青鸟消防等；

三、运营商：目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

四、军用通信： 军队信息化发展持续投入，军用通信装备升级换代并持续渗透， 建议关注： 海格通信、七一二。

风险提示： 疫情影响、 5G 产业和商用进度低于预期，贸易战不确定风险。