理工酷

2021年03月08日发布

行业动态：1）“十四五”强调科技攻关：《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要（草案）》提出，要瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业有也意调整供应链以分散风险，给国内半导体企业更多机会，而IC设计行业面临的限制壁垒相对较小，同时兼具弹性，建议重点关注。2）中芯签订设备购买协议：中芯国际公告称，已于2020年3月16日至2021年3月2日期间与荷兰半导体设备制造商阿斯麦集团就购买其产品签订购买单。此次的购买单为阿斯麦集团向中芯国际供应用于生产晶圆的机器，购买单的总价为12.02亿美元。2020年在5nm/7nm高端制程及产能利用率提升背景下，全球晶圆代工市场产值达到824亿元，同比增长20%，中芯国际扩产有利于提升产能和行业地位，建议关注。

重点公司公告：1）三利谱公告2021年一季报业绩预告；2）聚飞光电公告2020年业绩快报；3）泰晶科技公告2020年度年报；4）富瀚微公告2020年度业绩快报。

二级市场信息：上周（3/1-3/5）申万电子行业上涨2.29%，跑赢沪深300指数3.67个百分点。板块方面，申万板块钢铁、采掘、公用事业、纺织服装涨幅排名靠前，申万电子涨跌幅排名第7位。另外，纳斯达克指数下跌2.06%，费城半导体指数下跌4.79%，台湾电子指数下跌1.24%。个股方面，本周涨幅排名前十的股票分别为金安国纪、华正新材、国光电器、麦捷科技、杉杉股份、富瀚微、易德龙、光峰科技、可立克、电连技术；跌幅排名前十的是航天彩虹、凤凰光学、晶晨股份、劲胜智能、传音控股、韦尔股份、火炬电子、铜峰电子、宏达电子、天华超净。

投资建议：上周（3/1-3/5）申万电子行业上涨2.29%，行业整体表现一般。一方面受到外围权益市场的影响，A股也呈现宽幅震荡；另一方面，在市场弱势环境下避险情绪上升，顺周期的钢铁、采掘等板块表现相对较好。短期而言，面板涨价还将持续，厂商获利提升，建议关注。另外，“十四五”强调科技攻关，半导体在产业政策和国产化提速中受益。建议关注芯片产业链公司紫光国微、华天科技、华润微和士兰微等。

风险提示：1）5G进度不及预期：5G全面商用在有序推进，未来可能出现不及预期的风险；2）疫情蔓延超出预期：未来如果疫情蔓延超出预期，则对部分公司复工产生较大影响，会对产业链公司产生一定影响；3）手机增速下滑的风险：随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓，行业竞争加剧，如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。