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2021年04月13日发布

一、事件概述

华为全球分析师大会于4月12日举行，华为轮值董事长徐直军发表主题演讲，阐述未来五项关键战略举措：①优化产业组合，增强产业韧性；②推动5G价值全面发挥，重新定义5.5G；③以用户为中心打造全场景无缝的智慧体验；④通过技术创新降低能源消耗、实现低碳社会；⑤努力解决供应连续。

二、分析与判断

优化产业组合，增强产业韧性

华为将持续优化产业组合，增强产业韧性。第一点，5年周期内强化华为软件工程能力，减少对芯片的需求或依赖方式；第二点，开创和加大对先进工艺依赖性相对低的一些产业投资；第三点，持续加大智能汽车部件产业投资，尤其是智能驾驶软件。

努力解决供应连续，需重建全球信任

美国对华为及其他企业制裁，破坏了全球半导体供应链的信任体系，导致欧洲、日本、中国等加大半导体投资。徐直军强调，要让整个半导体产业回归正常商业秩序，根本答案是重建全球信任、恢复全球半导体产业链合作。而解决华为目前芯片问题，一靠库存，二靠合作伙伴能满足美国规则的基础上为华为制造芯片。

重申不造车战略，定位汽车增量部件供应商

华为定位汽车增量部件供应商，用ICT能力赋能汽车行业。目前华为已联合北汽新能源、重庆长安和广汽打造汽车子品牌，预计“华为Inside”的车将在今年第四季度陆续推出。

三、投资建议

建议关注汽车电子及半导体板块：推荐韦尔股份、联创电子、闻泰科技、斯达半导、卓胜微、中芯国际等，关注舜宇光学、中车时代电气等公司。

四、风险提示：

全球贸易风险、智能车发展不达预期风险、芯片紧缺风险。