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2021年04月19日发布

本周储能项目发生了较为严重的安全事故。北京市最大规模的商业用户侧光储充电站发生了爆炸。该事故给储能的安全问题敲响了警钟，或将成为储能危险控制等行业标准化加速推进的催化剂。

新能源发电方面，本周硅料的最新报价依然在不断上涨，已经接近145元/kg。为了缓解成本压力，硅片龙头企业中环及隆基近期随之涨价。其中，隆基硅片上涨0.25-0.3元/片，涨幅超6.5%。中环硅片上涨0.17元/片-0.2元/片，涨幅超5%。而本次硅片价格的上涨将进一步挤压电池片厂商的利润空间。

新能源车方面，SKI与LG在美国的诉讼最终以SKI赔偿2万亿韩元结束。此次和解有利于提高福特、大众、现代等车企的生产稳定性。从侧面反映出拜登政府发展新能源汽车的决心。未来美国新能源汽车有望实现快速增长，或将成为全球市场新的增长引擎。

新能源作为高端制造产业，符合国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的国家发展战略。在全球掀起汽车电动化智能化浪潮、“双碳”大计的历史机遇下，电动车、光伏已经迎来黄金发展期。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。介于市场风险偏好明显降低，对于业绩的考量更加审慎。经过前期市场集中释放风险，目前部分核心标的已进入相对合理估值区间，建议甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种。此外，核电、电网建设、储能等领域也值得关注。

核心推荐标的：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、当升科技（300073.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、璞泰来（603659.SH）、隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、福斯特（603806.SH）、阳光电源（300274.SZ）、中材科技（002080.SZ）、汇川技术（300124.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、许继电气（000400.SZ）、特变电工（600089.SH）、良信股份（002706.SZ）等。

风险提示

电力需求下滑的风险；

新能源发电消纳能力不足的风险；

出口销量不及预期的风险；

供给不及预期的风险；

竞争加剧导致产品价格持续下行的风险等。