理工酷

2021年04月21日发布

事件

4月21日，由中国氢能源及燃料电池产业创新战略联盟举办的“十四五”氢能产业发展论坛在北京隆重开幕。论坛以“把握氢能发展机遇推动实现碳中和战略”为主题，同期举办中国氢能联盟第一届理事会第四次常务理事会以及2021中国国际氢能源及燃料电池产业展览。

点评

氢能源产业链尚处于起步阶段，未来发展空间广阔。中国氢能联盟战略委员会主任、科技部原部长、中国科学院院士徐冠华指出：“氢能保守估计在未来能源占比约10%，氢能已经成为我国能源战略的重要组成部分，将带动形成10万亿级新兴产业”。2020年9月，财政部等五部委正式联合发布《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》，示范期暂定为四年。示范期间，五部门将采取“以奖代补”方式，对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励。示范城市群应聚焦技术创新，找准应用场景，构建完整的产业链。为入围示范城市群名单，上海、北京、成都、大连、东莞、海南、山东等多地均出台了燃料电池相关产业链发展政策。目前国内氢能源及燃料电池电池产业链仍处于起步阶段，随着国家顶层设计的推出以及各地氢燃料电池产业规划的推进，相关技术有望得到突破，规模化应用也将带来成本下降，加快氢能源商业化应用进程。

清洁能源发电+制氢，助力碳中和目标实现。本次论坛上《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》正式发布。白皮书指出，脱碳成为本轮氢能产业发展的第一驱动力，可再生能源制氢有望在2030年实现平价，在2060年碳中和情景下制氢规模有望达到1亿吨，完善低碳清洁氢政策体系是氢能助力碳中和的关键。目前我国弃风弃光问题依然存在，2020年全国弃风电量166.1亿千瓦时,弃光电量52.6亿千瓦时，按照亿华通招股说明书计算，若将其用于制氢，则可满足超200万辆乘用车用氢需求，能够有效解决消纳问题，能通过“可再生能源发电-制氢-氢燃料电池发电”的组合，形成完整的储能解决方案。

车企布局加速，行业快速发展。今年以来，长城汽车宣布其氢能发展战略，目标在2025年实现全球氢能市场占有率前三；亿华通发布公告称拟与丰田汽车合资设立燃料电池公司；现代汽车宣布在广州市广州开发区成立现代汽车氢燃料电池系统（广州）有限公司，成为首家在华建立氢燃料电池系统生产基地的全球汽车厂商。在我国“以奖代补”政策的支持下，越来越多的传统车企重视对于氢燃料电池汽车的投入，共同推动产业链的国产化和技术突破，带动成本快速下降，商业化应用进程提速。

投资建议

建议关注氢能及燃料电池产业链，相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份、腾龙股份等。

风险提示：宏观经济波动风险，行业需求不及预期，政策执行不及预期。