理工酷

2021年05月06日发布

行业动态： 1）苹果财报发布： 4 月 29 日，苹果公布了 2021 财年第二财季业绩，公司第二财季营收为 895.84 亿美元，相比去年同期 583.13 亿美元增长了 54%。其中净利润为 236.30 亿美元，比去年同期增长了 110%。苹果在春节发布会上发布了搭载 mini 背光的 iPad Pro， Mini LED 12.9 寸iPad Pro 128GB 版本售价为 1,099 美元，相较前一代同规格定价 999 美元仅存在 100 美元的价差，显示出苹果积极希望通过导入 Mini LED 背光技术以树立市场典范的意愿，建议关注产业链公司新益昌、鸿利智汇、聚飞光电等。 2）一季度手机出货排名出炉： 市场研究机构 Canalys 发布的报告数据显示， 2021 年第一季度，中国大陆智能手机市场出货量达 9240万部，同比增长 27%。 2021 年第一季度，中国大陆智能手机市场出货量排名前五的厂商分别为： vivo、 OPPO、华为、小米、苹果。一方面，随着消费者换机周期的延长和 TWS 耳机销售边际放缓，产业链公司难以通过量的增长增厚业绩；另一方面，在产业链公司中，品牌企业通过“渠道建设+IOT 产品布局”的战略有一步上升空间，建议关注。

重点公司公告： 1）工业富联公告 2021 年度一季报。 2）华微电子公告 2021年度一季报。 3）京东方 A 公告 2021 年度一季报。 4）超声电子公告 2021年度一季报。 5）英唐智控公告 2021 年度一季报。 6）立讯精密公告 2021年度一季报。 7）欧普照明公告 2021 年度一季报。

二级市场信息： 上周（4/26-4/30）申万电子行业下跌 0.84%，跑输沪深300 指数 0.61 个百分点。板块方面，申万板块医药生物、休闲服务、电气设备、有色金属涨幅排名靠前，申万电子涨跌幅排名第 13 位。另外，纳斯达克指数下跌 0.39%，费城半导体指数下跌 2.75%，台湾电子指数上涨1.18%。个股方面，本周涨幅排名前十的股票分别为睿能科技、国科微、士兰微、雷曼光电、海洋王、台基股份、乾照光电、深圳华强、杉杉股份、兆易创新；跌幅排名前十的是京泉华、丹邦科技、澜起科技、思创医惠、长方集团、飞荣达、奥拓电子、铜峰电子、东尼电子、环旭电子。

投资建议： 上周（4/26-4/30）申万电子行业下跌 0.84%，跑输沪深 300指数 0.61 个百分点，行业整体表现差。短期而言， LCD 面板在日韩产能退出及海外需求复苏的背景下供给偏紧， LCD 面板涨价持续，厂商获利提升，建议关注 TCL 科技等。另外，“十四五”强调科技攻关，半导体在产业政策和国产化提速中受益，短期在 PMIC、驱动 IC 和功率器件等需求刺激下，晶圆制程产能利用率维持高位。建议关注芯片产业链公司紫光国微、思瑞浦、华润微和士兰微等。

风险提示： 1）5G 进度不及预期： 5G 全面商用在有序推进，未来可能出现不及预期的风险； 2）疫情蔓延超出预期：未来如果疫情蔓延超出预期，则对部分公司复工产生较大影响； 3）手机增速下滑的风险：如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。