理工酷

2021年09月22日发布

核心观点

【 周投资观点】 ：

（1）多省市强化推进智能制造，其中安徽安排省级专项资金10亿，市场化基金200亿，大力支持智能制造/工业互联网发展；华为发布首款商用级操作系统“矿鸿”，旨在建立矿业领域的万物互联，助力煤炭产业数字化转型，巨头助力推动工业互联网提速发展；智能制造作为大国重器，将迎来“黄金十年”。重点推荐： “智能制造二巨头” 【宝信软件】 、 【 中控技术】 ；重点关注： 【 容知日新】 、 【 赛意信息】 、 【维宏股份】 、【 能科股份】 等。

（2） 2021年上半年，新华三集团在中国数据中心交换机和中国企业网交换机两个细分领域分别以39.6%和38.7%的市占率拿下第一水平，中移领投紫光云获6亿融资，持续发力政企行业市场；下半年国内运营商5G基站建设将提速，华为向高质量纯软赛道聚焦，国内设备商份额有望重塑。重点推荐： 【 中兴通讯】 、 【紫光股份】 ；重点关注： 【 星网锐捷】 等；

（3） HarmonyOS2物联网操作系统2C端升级用户数超1亿，华为发布十余款智能办公设备、小米发布智能眼镜探索版，巨头助推物联网加速发展。重点关注：物联网模组【 广和通】 、 【美格智能】 、 【移远通信】 ；物联网平台层【涂鸦智能】 ；智能控制器【和而泰】 、 【 拓邦股份】 等。

（4）移动百亿光缆集采量价齐升，光纤光缆产业有望探底回温，建议关注： 【 长飞光纤】 、 【 中天科技】 、【 亨通光电】 、 【烽火通信】 等。

【 产业动态&投资观点】 ：

【 智能制造/工业互联网】 多省市强化推进智能制造，华为鸿蒙“矿鸿”首发，积极打造煤矿工业互联网，坚定看好智能制造/工业互联网大黄金赛道。 9月17日-18日，北京市和安徽省相继发布政策，推动企业数智化转型，其中安徽安排省级专项资金10亿，市场化基金200亿，大力支持工业互联网发展，由此可见国家对智能制造/工业互联网重视程度；此外华为发布首款商用级操作系统“矿鸿”，旨在建立矿业领域的万物互联，助力煤炭产业数字化转型，巨头助力推动工业互联网提速发展。 重点推荐： 【宝信软件】 （智能制造龙头）、 【中控技术】 （智能制造龙头）、 【 中兴通讯】 （工业互联网优质企业）、 【紫光股份】 （工业互联网优质企业）；重点关注： 【 赛意信息】 （智能制造解决方案提供商）； 【 维宏股份】 （工业运动控制领域能力突出）； 【能科股份】 （提供智能制造解决方案，拥有孪生测试平台系统）等。

【 设备商】 新华三雄踞国内交换机市场第一，领跑400G超宽时代；紫光云中移领投6亿融资，持续发力政企行业市场。 近日，根据IDC发布的《中国以太网交换机市场季度跟踪报告（2021Q2） 》 ，新华三集团在中国数据中心交换机和中国企业网交换机两个细分领域分别以39.6%和38.7%的市场占有率雄踞2021上半年市场第一；2021年9月15日，由中移资本控股有限责任公司领投，紫光云技术有限公司宣布完成6亿元人民币融资，中移的投资有望给紫光云带来业务协同，是紫光云一个新的里程碑。 重点推荐： 【 紫光股份】 。

【物联网】 HarmonyOS2物联网操作系统2C端升级用户数超1亿，华为发布十余款智能办公设备、小米发布智能眼镜探索版，巨头助推物联网加速发展。 9月13日晚，华为召开智慧办公新品发布会，发布华为笔记本电脑、激光打印机、曲面屏显示器、 MatePad Pro等十余款新品，均具备互通互联功能，发布会还披露HarmonyOS 2升级用户数突破1亿，成为全球最快用户破亿的移动操作系统； 9月14日，小米通过官方微博发布概念新品——小米智能眼镜探索版，切入物联网VR/AR领域。 重点关注：物联网模组【广和通】 、 【美格智能】 、 【移远通信】 ；物联网平台层【涂鸦智能】 ；智能控制器【和而泰】 、 【拓邦股份】 等。

【板块走势】 ： 上周（9.13-9.17），通信（申万）指数本周下跌3.19%，在TMT板块中排名第二，动态市盈率为33.36，在TMT板块中市盈率排名第三。陆股通净流入方面，流入前五包括海格通信（728万股）、中天科技（410万股）、网宿科技（406万股）、均胜电子（389万股）、数码视讯（317万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括中国联通（-2737万股）、润和软件（-856万股）、光环新网（-701万股）、中海达（-401万股）、天融信（-342万股）。

【本周重点】 宝信软件、 中兴通讯、 紫光股份、 哔哩哔哩、 中控技术、 容知日新、 新易盛、 广和通等。

【重点公司】 IDC（宝信软件、 光环新网、 奥飞数据、 秦淮数据、 万国数据、 科华数据、 英维克等） ； 云计算SAAS（金山办公） ； 设备商（中兴通讯、 紫光股份、 星网锐捷等） ； 光模块（新易盛、 中际旭创、 光迅科技、天孚通信等） ； 云通信（视源股份、 亿联网络、 声网、 会畅通讯、 梦网科技等） ； 工业互联网/车联网/物联网（宝信软件、 工业富联、 中控技术、 容知日新、 怡合达、 英威腾、 维宏股份、 赛意信息、 能科股份、 中兴通讯、 虹软科技、 和而泰、 拓邦股份、 涂鸦智能、 广和通、 华测导航、 移远通信、 美格智能、 鸿泉物联、 威胜信息等） ； 互联网（腾讯控股、 美团、 哔哩哔哩等） ； 军工通信/卫星互联网（海格通信、 七一二、 上海瀚讯、 中国卫通等） ； 运营商（中国移动、 中国电信、 中国联通等） 等。

风险提示： 5G建设不及预期、 云计算发展不及预期、 中美贸易摩擦、 新冠疫情蔓延。