理工酷

2021年09月22日发布

行业要闻追踪

紫光云获中国移动战略投资，新华三发布首款自研芯片产品。9月15日，紫光云宣布完成新一轮6亿元的融资，其中，中国移动领投2亿元，持股比例约3.6%，同日，新华三集团发布首款搭载自研智擎660芯片的路由器——CR16000-M智擎云业务路由器。公司将携手中国移动，共同发力中国政企云业务市场，助力政企数字化转型。

鸿蒙发布“矿鸿”操作系统，加速B端应用。近日，华为宣布推出鸿蒙矿山操作系统“矿鸿”，由华为与国家能源集团联手打造，将带来矿山领域的万物互联，打破协议、设备等的连接鸿沟，为煤矿行业数字化、智能化转型提供服务，有望带动千亿以上增量空间，重点关注【广和通】、【移远通信】、【中颖电子】、【拓邦股份】、【优博讯】、【映翰通】、【中兴通讯】、【紫光股份】。

行业重点数据跟踪

1）运营商数据：7月，三大运营商移动业务总数16.23亿户，较6月净增加527万户，5G用户总数达到5.39亿户，较6月末净增加4371万，占比超过33%，加速渗透；2）5G基站：截止21年6月，5G基站总数96.1万个，上半年新建19万个；3）物联网终端：截至6月，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户12.94亿户，实现较快增长；4）云计算及芯片厂商：21Q2BAT资本开支合计219.50亿元（同比-8%，环比+44%），其中，百度资本开支24.96亿元，同比+192%，连续4个季度保持较快增长。21Q2IntelDCG部门实现营收65亿美元，环比大幅上升；信骅8月营收3.03亿新台币（约7068万元），（同比+2.26%，环比+0.18%）。

行情回顾

近两周通信（申万）指数下跌0.49%，沪深300指数上涨0.27%，板块表现弱于大市，相对收益-1.39%，在申万一级行业中排名第17。在我们构建的通信股票池里有120家公司，近2周平均涨跌幅为-2.0%，各细分领域中，光纤光缆、可视化上涨6.30%/0.23%，可视化、光器件、统一通信、专网、5G、IDC、北斗、物联网下跌0.59%/0.87%/0.89%/1.44%/3.03%/3.57%/3.95%。

投资建议：

从产业趋势看，去年上半年行业整体受益政策红利高增长，今年上半年同比业绩整体有所放缓，下半年或迎来转折，带动通信行业估值向上修复。建议重点关注：ICT设备商（中兴通讯、紫光股份）、光通信（中际旭创、新易盛）、IDC（万国数据、奥飞数据等）、北斗（华测导航等）、物联网（移远通信、广和通、拓邦股份、中颖电子、瑞芯微、优博讯等）、企业数字化（亿联网络、视源股份等）。2021年9月份的重点推荐组合为：亿联网络、移远通信、广和通、中兴通讯、华测导航、优博讯、博通集成。

风险提示

全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。