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2021年05月31日发布

周报观点：锂电企业积极与上游合作，降低成本增厚利润

锂电池：5月27日，亿纬锂能与华友钴业签署战略合作协议，计划在印度尼西亚建设年产12万吨镍金属矿和年产1.5万吨的钴金属矿。同日，天赐材料与宁德时代签订物料供货协议，协议有效期内，向宁德时代提供预计六氟磷酸锂使用量为15,000吨的对应数量电解液产品。2020年下半年以来，随着疫情恢复，新能源汽车行业景气度持续提升，截至2021年4月份，新能源汽车销量连续10个月创历史新高，景气度持续上扬。今年以来，锂电池材料上游原材料价格持续上涨，出现供不应求局面，锂电池企业除了积极扩建产能以满足下游激增的需求外，也积极在产业链上下游寻求合作。对锂电池企业来说，与下游企业合资建厂，可以锁定优质客户，共享行业发展红利；与上游企业合资建产线，可以锁定原材料成本，从成本和收入两侧增厚利润。我们认为未来动力电池行业持续向好，未来的竞争不止于产能和技术的竞争，掌握优质客户资源和上游资源的公司将脱颖而出。建议关注：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、鹏辉能源等。

市场表现

本周沪深300指数上涨3.64%，电力设备及新能源指数上涨2.95%，在29个行业中排名第13位。子行业中，锂电设备和锂电化学品涨幅居前；车用电机电控和太阳能跌幅居前。涨幅前三的上市公司分别为：文灿股份（24.55%）、容百科技（20.97%）、中科电气（19.47%）；跌幅前三的上市公司分别为：北汽蓝谷（-13.98%）、江特电机（-8.59%）、长安汽车（-7.84%）。

行业动态

山东省“氢进万家”项目落地，泰山钢铁加氢母站投运（氢云链）；

国际能源署警告全球电池金属严重供不应求（OFweek锂电）；

硅料价格已突破200元/kg（OFweek光伏）；

极狐阿尔法S华为HI版产线验证车正式下线（电池网）；

福特公布新能源计划或采用LFP电池（高工锂电）。

公司动态

天赐材料（002709）：公司发布关于全资子公司宁德凯欣与宁德时代签订物料供货框架协议的公告，2021年5月27日，天赐高新全资子公司宁德凯欣与宁德时代签订了《物料供货框架协议》，约定在协议有效期内，宁德凯欣向宁德时代供应预计六氟磷酸锂使用量为15,000吨的对应数量电解液产品。

风险提示：政策风险；销量不及预期；原材料价格波动风险