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2021年05月31日发布

本期内容提要:

上周回顾：上周（05.24-05.28）市场普遍上涨，上证综指上涨3.28%，深证成指上涨3.02%，创业板指上涨3.82%，沪深300指数上涨3.64%。计算机行业指数上涨5.53%，跑赢沪深300指数1.89%，在30个中信一级行业中涨幅居于第五，在TMT四大行业（计算机、传媒、通信、电子）中涨幅居于第一。子板块中，计算机软件上涨6.58%，计算机设备上涨3.69%，云服务上涨3.50%。

华为鸿蒙OS，面向全场景的分布式操作系统。鸿蒙OS自发布以来一直被拿来与安卓作比较，2020年12月16日，华为鸿蒙2.0手机开发者Beta版发布，鸿蒙神秘面纱逐步揭开，让公众认识到鸿蒙其实是一款以手机操作为主，联接汽车、智能音箱、可穿戴等设备的分布式操作系统。对消费者而言，鸿蒙能够将生活场景中的各类终端进行能力整合，形成一个“超级虚拟终端”，实现不同的终端设备之间的快速连接、能力互助、资源共享，匹配合适的设备、提供流畅的全场景体验。对应用开发者而言，鸿蒙采用了多种分布式技术，使得应用程序的开发实现与不同终端设备的形态差异无关，降低了开发难度和成本。这能够让开发者聚焦上层业务逻辑，将异构架构差异影响降到最小。对设备开发者而言，鸿蒙采用了组件化的设计方案，可以根据设备的资源能力和业务特征进行灵活裁剪，满足不同形态的终端设备对于操作系统的要求，充分调动底层设备的异构优势。

目前华为鸿蒙OS主要应用于智能家居场景。目前主要有美的、老板电器、九阳发布了搭载鸿蒙OS的产品，21年美的与华为将进一步加深双方合作，实现美的全品类（近200款）鸿蒙产品覆盖。我们认为，美的作为国产家电行业龙头之一，市场占有率高，与华为全面合作，将快速促进鸿蒙生态加速成长。

生态逐步向手机、汽车、可穿戴等渗透。目前鸿蒙OS在汽车、可穿戴、手机等领域首先自身产品，国产友商生态采纳态度谨慎，但我们认为，鸿蒙OS并非单一手机或其他任何设备的操作系统，生态建立之初，在智能家居这样典型的“多终端”场景，其跨终端联接的能力能够深刻地解决家电行业痛点，是家电业数字化、智能化转型的优质解决方案。基于家居场景，未来逐步向手机、汽车、可穿戴等领域渗透，前景广阔。

建议关注：1.华为生态应用软件，用友网络，金山办公，金蝶国际，中国软件国际，2.PKS生态与华为全面融合发展，中国长城、中国软件、东方通，3.国产异构生态车联网和云端软硬件厂商，中科创达，道通科技，深信服，中科曙光，浪潮信息，中孚信息，德赛西威。

风险因素：1.宏观经济下行；2.ARM产业应用不及预期；3.RISC-V等新架构竞争导致技术趋势发生变化。