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2021年05月31日发布

行业要闻追踪

有关部门启动“东数西算”工程，全国算力网络加快布局建设。近期，有关部门发布相关《规定》指出，在全国 8 个地区部署国家枢纽节点，启动实施“东数西算”工程，构建国家算力网络体系，有望带动国内 IDC 行业及相关设备厂商景气度提升，建议重点关注。

华为发布鸿蒙操作系统，物联网连接数保持高增长。华为鸿蒙操作系统将于 6月 2 日正式发布，可支持物联网终端设备，预计年内覆盖第三方 IOT 超 1 亿台，截至 4 月末， 三大运营商蜂窝物联网终端数超过 12.36 亿户，预期鸿蒙操作系统将进一步培养物联网消费场景，促进物联网应用快速发展。

行业重点数据跟踪

1）运营商数据：4 月，三大运营商移动业务总数 16.09 亿户，较 3 月净增加 392万户，5G 用户总数达到 4.22 亿户，较 3 月末净增加 1541 万，占比超过 26%，持续提升；2）5G 基站：截止 21 年 3 月，5G 基站总数 81.9 万个，一季度新建4.8 万个；3）物联网终端：截至 4 月，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户 12.36 亿户，实现较快增长；4）云计算及芯片厂商：21Q1 国内三大云计算厂商资本开支合计 188.45 亿元（同比+78%，环比+12.8%）同环比均出现复苏，信骅 4 月营收 282.57 亿元，同环比小幅提升，Intel DCG 部门实现营收 56 亿美元，同环比均出现下滑，芯片厂商营收有望迎来提升。

行情回顾

近两周通信（申万）指数上涨 4.18%，沪深 300 指数上涨 2.62%，板块表现强于大市，相对收益 1.56%，在申万一级行业中排名第 1 1。

投资建议：寻找长期赛道，兼顾短期反弹

传统 5G 基建带来的板块投资机会较少，从今年开始可重点关注运营商板块，或是未来三年主方向。此外，物联网、云通讯、北斗板块亦是可以长期关注的赛道。今年下半年关注云厂商资本开支复苏带来的 IDC 和光模块等细分板块的反弹。5G 板块重点关注主设备商龙头中兴通讯。运营商板块重点推荐港股中国移动、中国电信、中国联通。物联网行业重点推荐移远通信、广和通、拓邦股份、中颖电子、博通集成。北斗板块重点推荐华测导航。 数据中心重点关注第三方 IDC 龙头万国数据、光环新网、宝信软件；光模块板块重点关注中际旭创；云通讯板块重点关注亿联网络。

本月重点推荐组合为：亿联网络、移远通信、广和通、中际旭创、中兴通讯、华测导航、拓邦股份、视源股份、中国联通、中颖电子。

风险提示

全球疫情加剧风险、5G 投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。