理工酷

2021年06月11日发布

事件：6月7日，中国移动公示了集中网络云资源池三期工程计算型服务器采购中标结果，该标包括标包1X86平台和标包2国产Arm平台。其中标包2国产Arm平台由紫光和烽火通信中标。

点评：

运营商服务器采购国产化比例不断提高。三大运营商从19年开始在每年的服务器集采中采购一定数量的国产芯片服务器，从中国移动的情况看，19年其服务器集采中国产服务器占比约15%，20年比例上升至21%，而本次招标，国产服务器占比已经达到三分之一。国产服务器占比持续提升，一方面说明信创市场已从党政为主的市场向行业市场迅速拓展，另一方面也反应出国产服务器性能持续提高，已能在对性能要求较高的运营商场景承担重要作用，前景可期。

ARM将成为国产基础硬件的主要路线。本次招标中，紫光及烽火的产品预计采用鲲鹏的Arm芯片，而19年中国移动服务器集采的国产包中，Arm与国产X86服务器的比例为1:1，20年这一比例为3:2，Arm国产服务器占比不断提升。从全球趋势来看，X86目前占据计算架构的绝对主流，市占率9成以上，但ARM架构凭借功耗小、价格低等优势在移动端市场一统天下，且ARM高并发处理，升级快等优势适宜云及AI领域数据处理，近年来，苹果、AWS等巨头纷纷宣布要推出相关产品，将ARM架构运用于计算领域，反应了全球计算架构可能演变的趋势。从国产计算架构市场看，飞腾和鲲鹏均获得了ArmV8指令集永久授权，在自主性和可控性综合水平上领先其他架构。预计ARM将成为国产芯片的主流路线。

鲲鹏受限，飞腾突破不断。此前，同样基于ARM架构的飞腾芯片在桌面CPU、嵌入式CPU等领域已具备国内领先水平，但在服务器CPU领域与鲲鹏、海光等竞争对手有一定差距，在行业信创市场落后于竞争对手。而飞腾推出“腾云S2500”多路服务器芯片后，搭载该芯片的产品近期不断突破运营商、银行等行业端市场，标志着飞腾服务器CPU和长城国产服务器整机产品已具备在对服务器产品性能要求更高的行业口落地的能力，飞腾及中国长城信创市场空间进一步打开。

受限于制裁，华为鲲鹏芯片当前无法继续流片，只能依靠存货有限拓展市场，在此背景下，华为轮值董事长徐直军在长沙互联网峰会上提出“推动把PKS和鲲鹏生态融合为一个生态，力出一孔，共同发展，避免不必要的消耗。”鲲鹏和PKS体系同基于Arm架构，华为可基于PKS体系继续维持鲲鹏生态的建设。在华为鲲鹏生态的加持下，飞腾有望进一步扩大市场领先优势。

投资建议：信创市场向行业端不断推进，相关标的有望受益。推荐PKS体系中国长城、中国软件，其他信创标的东方通、中孚信息、神州数码等。

风险提示：飞腾芯片受美国制裁，行业信创推进不及预期