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2021年06月15日发布

行业核心观点：

上周，两部门发布关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见。上周沪深300指数下跌1.09%，申万计算机行业上涨6.91%，跑赢指数8.00pct，在申万一级行业中排名第1位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

投资要点：

两部门发布关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见：区块链作为新一代信息技术中，其《指导意见》的出台有助于进一步夯实我国区块链产业的发展基础，加快技术应用规模化，建设具有世界先进水平的区块链产业生态体系。意见中提出要在秉承应用牵引、创新驱动、生态培育、多方协同、安全有序五项基本原则下，更快的实现赋能实体经济、提升公共服务、夯实产业基础、打造现代产业链、促进融通发展5个重点任务及22个细分任务。我们认为区块链技术应用和产业发展的规范化还有助于加强区块链和其他新一代信息技术的协同发展，进一步实现“区块链+工业互联网”、“区块链+云计算”、“区块链+人工智能”等领域的创新应用落地。

商务部发文称将继续开展数字人民币试点：数字货币应用的试点范围不断扩大，试点的应用类型也不断丰富。除了陆续在多地发放数字货币红包应用在零售餐饮等消费领域外，还有地区开始将数字货币应用在政务服务、工资发放等领域。数字货币的应用试点稳步推进，有助于带动数字货币相关软硬件系统的升级改造，为数字货币未来的规模化应用构建坚实基础。

行业估值低于历史中枢，行业关注度大幅上涨：上周日均交易额727.17亿元，交易活跃度大幅上涨。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已经调整至55.77倍，低于2010年至2020年历史均值57.22倍。

上周计算机板块表现较为一致：202只个股上涨，26只个股下跌，0只个股持平。上涨股票数占比88.60%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2020年报及2021年一季报看，云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好，随着复工复产的推进，2021Q2业绩继续回暖，建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。