理工酷

2021年06月23日发布

手机短期波动，前五月出货累计增长19.3%。6月16日中国信通院发布最新统计显示，今年1-5月，国内手机市场总体出货量累计1.48亿部，同比增长19.3%。5月国内手机市场出货总量为2296.8万部，同比下降32.0%，其中5G手机出货量为1673.9万部，同比增长7.0%。2021年1-5月，国内市场手机总体出货量累计1.48亿部，同比增长19.3％，其中5G手机1.08亿部，同比增长134.4％。2021年4、5月份手机出货量同比有所下降，主要由于上游芯片供应紧张，新机型发布量也较去年减少。并且华为往年通常在四月、五月发布以及销售P系列，今年发布延期也带来了一定影响。部分国家疫情的反复也在一定程度上影响了厂商出货，随着后续疫情逐步得到控制需求也将逐渐恢复。

摄像头模组短期出货虽放缓，市场进一步向头部集中。舜宇光学五月手机摄像头模组出货量5529.5万件，同比增长16%，环比减少12.7%。丘钛科技五月摄像头模组出货量为3826.8万件，同比增长12.1%，环比减少10.6%。其中800万像素及以下摄像头模组销量为1020.1万件，同比增长5.1%；3200万像素及以上摄像头模组销量为1399.4万件，同比增长45.8%。摄像头行业竞争格局优化，强者恒强，近年来摄像头模组产业逐渐往中国大陆转移，市场资源进一步向龙头厂商集中，手机品牌集中趋势带动产业链，手机摄像头模组向一线龙头厂商集中，竞争格局逐渐优化。

手机镜头长期升级趋势不变。舜宇光学五月手机镜头出货量为9941.0万件，同比增长2.0％，环比减少19.7%％。在手机出货量同比下滑的情况下公司手机镜头仍然实现同比正增长实属不易，公司镜头的市场份额依旧在持续提升。长期来看手机镜头规格不断提升，前后摄像素逐渐提高，大光圈、大广角、头部小型化等参数迅速提升，随着镜头的不断升级，市场对高端镜头的需求加大，舜宇光学在镜头像素的创新上持续进步，技术保持领先同行。车载镜头五月依旧需求旺盛。车载镜头方面，舜宇光学五月车载镜头出货量为661.4万件，同比增长159.7%％，环比增加8.0％。车载镜头市场方兴未艾，中长期会成为公司增长新引擎。随着汽车智能化程度提高，光学镜头在汽车中的应用，已经从简单的倒车影像上升到驾驶辅助。后续将成为行业新的增长点。

五月SteamVR用户占比创历史新高。2018年Facebook在OculusConnect5大会上宣布推出OculusQuestVR无线一体机，并于2020年10月13日推出OculusQuest2。OculusQuest2上市后市占率一路飙升，2021年2月成为SteamVR平台第一大VR头显，根据青亭网的数据5月OculusQuest2份额继续扩大至29.33%（环比上涨1.55%），在SteamVR中，Oculus系列（包含Oculus2、RiftS、Rift、Oculus）占比近6成。未来随着VR产业链条的不断完善以及丰富的数据累积，VR将充分与行业结合，由此展现出强大的飞轮效应，快速带动行业变革，催生出更多商业模式并创造更多的商业价值。

风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧。