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2021年07月05日发布

行业要闻：

（一）智能化：（1）华为再次强调不造车，不投资不控股车企。（2）百度携手长城汽车打造L4级泊车量产车，预计AVP量产车下半年上市。

（二）电动化：（1）造车新势力三强6月销量数据再创新高。（2）宁德时代与特斯拉续签供货协议，合作延长至2025年。（3）比亚迪半导体创业板IPO，申请获深交所受理。

（三）其他：（1）吉利汽车：极氪集团已订立CEVT等收购协议。（2）5月汽车制造业利润增速继续回落。（3）大众2035年在欧洲停止销售内燃机汽车。

市场回顾：本周汽车板块下跌3.35%，沪深300下跌3.03%，汽车板块低于大盘0.32PCT。其中乘用车下跌5.01%，汽车零部件下跌2.16%，商用载客车下跌3.08%，商用载货车下跌4.94%，汽车服务下跌2.64%。汽车板块中表现较好公司有ST八菱(+25.13%)，均达股份(+17.21%)，兴民智通(+16.61%)，汉马科技(+16.50%)，均胜电子(+13.85%)。

投资建议：

国内造车新势力销量持续爬坡并创下新高，大众等传统汽车巨头也加速转型电动化，与此同时，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车智能电动产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：

（1）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：

①与华为HI联合打造子品牌的车企：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；

②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

③三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；

④华为智能座舱合作伙伴：【中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；

⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

（2）综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头企业：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团】；

（3）造车新势力的优秀代表，汽车电动智能化先行者：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车】；

（4）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头：【常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子】等。

风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。