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2021年07月11日发布

能源局要求整县推进不强制不垄断，我国分布式装机有望迎来高质量发展。 7 月 9 日，国家能源局对分布式光伏电站整县推进政策的疑问进行了回复,并强调在推进工作中要把握好以下几个方面：一是自愿不强制、二是试点不审批、三是到位不越位、四是竞争不垄断、五是工作不暂停。本次答复解决了社会各界对各地政府曲解整县推进及垄断式承包光伏安装的担忧，有望推动分布式光伏项目及国内光伏装机高质量发展。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份（ 300751.SZ）、中环股份(002129.SZ)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、阳光电源 (300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。

6 月国内电车销量环比提升，下半年产业链高景气持续。 据中汽协数据，6 月我国新能源汽车产销量分别达 24.8 万辆和 25.6 万辆，同比增长134.9%和 139.3%，环比增长 14.3%和 17.6%。 1-6 月国内新能源汽车产销量分别为 121.5 万辆和 120.6 万辆，同比增长 200.6%和 201.5%。6 月国内外新能源车销量均实现环比增长，下半年高景气有望持续，预计 21 年全球新能源车销量有望达 550 万辆。据中国动力电池产业创新联盟数据， 6 月我国动力电池产量 15.2GWh，同比增长 184.3%，环比增长 10.2%；动力电池装机量 11.1GWh，同比上升 136.2%，环比上升13.8%。在电动车高景气带动下，动力电池装机有望持续快速增长。推荐容百科技(688005.SH)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、科达利(002850.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

Vestas 大兆瓦机型订单比例超 70%，国内机组大型化率有望进一步提升。 据 Vestas 官方公布数据， 2020 年 Vestas 新接订单中 4MW 以上机型的订单占比达到 63%（不含海上机型）， 2021 年上半年 4MW 以上机型比例达到了 78%，机组大型化趋势明显。相比之下，国内整机企业大兆瓦陆上风机占比仍处于较低水平，随着三北大基地项目持续发展，大兆瓦陆上风机需求量有望不断提升，从而带动国内整机企业机组大型化率进一步提升。推荐日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。

风险提示： 政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。