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2021年08月02日发布

本周核心观点：行业方面：中共中央政治局于7月30日召开会议，会议要求：要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展，加快贯通县乡村电子商务体系和加快物流配送体系；车企方面：特斯拉再降价，Model3标准续航升级版价格下调15000元人民币，调整后价格为235900元人民币（补贴后售价）。新能源明星车型的价格下降将加速对燃油车型的替代，辅以行业支持政策，新能源车销量有望再超预期。我们重点推荐三条主线：

（1）新品周期强劲的自主品牌龙头：长城汽车、比亚迪。

（2）与电动智能化产业链紧密相关，成长确定性高的零部件企业：德赛西威、三花智控、星宇股份、玲珑轮胎。

（3）业绩有望超预期的重卡企业：中国重汽。

据乘联会数据：估计7月第三周日均零售4.7万辆，同比下降3%，走势相对平稳；第三周日均批发4.2万辆，同比下降10%，走势稍有改善。7月由于高温天气，进入车市的传统淡季，整体市场需求放缓。7月一至三周的厂商产销相对平淡，部分厂商为应对芯片紧缺，将高温假提前至7月并延长休假，同比下降较大。随着部分车企月末芯片的改善，因此产销表现有望于月末改善。

重要资讯：欣旺达与吉利成立合资公司，布局混合动力电池；广汽集团：2035年实现汽车产销500万辆；地平线发布征程5AI芯片及TogetherOS操作系统；蜂巢能源完成102.8亿元B轮融资；小鹏汽车武汉项目启动，规划年产能10万辆；上半年制造业投融资总体向好，汽车融资规模达345亿。

重要公告：兴民智通：非公开发行股票募集资金总额不超过64,000万元（含本数），扣除发行费用后的净额用于公司钢制车轮生产线技改项目、研发中心建设项目和补充流动资金；中鼎股份：公司子公司安徽特思通成为理想汽车X03项目汽车热管理系统总成产品独家供应商，本次项目生命周期为4年，生命周期总金额约为11.24亿元；旭升股份：公司2021年上半年实现营收12.1亿元，同比+82.3%；归母净利润2.1亿元，同比+49.8%。

上周行情回顾：上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌分别为-4.31%、-3.70%、-5.46%。汽车板块下跌2.85%，表现好于市场。汽车各子板块均呈现下跌状态，其中乘用车板块跌幅最小，下跌1.87%；商用载客车板块跌幅最大，下跌4.88%。

新车上市统计：上周上市六款新车，分别为捷尼赛思G80、捷尼赛思GV80、2021款凯迪拉克CT6、创维汽车EV6、2022款保时捷Taycan、2021款日产奇骏。

风险提示：上游原材料价格大幅上涨；车用芯片短缺影响；国六排放法规实施后下半年重卡产销大幅下滑。