理工酷

2021年08月09日发布

本周观点

本周新股关注：华大九天——国内领先的一站式EDA服务提供商。公司自2009年成立以来，一直聚焦于EDA工具的开发、销售及相关服务业务，目前是唯一能够提供模拟电路设计全流程EDA工具系统的本土企业，近年来营业收入快速增长。公司产品种类丰富，产品实力受到业界的广泛认可，客户已覆盖业内主流IC产业链企业，包括K1（某客户）、上海华虹、京东方、中国电子、清华大学、惠科股份、兆芯集成、TCL科技等。全球EDA市场规模数十亿美元被三大国际巨头垄断，国产EDA工具替代空间广阔，华大九天将引领EDA国产化进程。

半导体设备：清洗设备龙头盛美半导体Q2盈利剧增并上调全年收入指引，设备交付期延后维持设备急需态势。盛美半导体8月6日发布2021Q2财报，显示Q2营业收入为0.54亿美元，同比上涨37.94%；Q2归母净利润为0.07亿美元，同比增长8207.41%，盈利能力大幅提升。盛美单季度发货额环比增长10.8%，并上调2021全年收入指引，表明其设备订单火爆及二季度获得大量订单实现交付。同时，盛美本周公布适用于3DNAND、DRAM和先进逻辑制造的边缘湿法刻蚀设备，增量业务将助推公司加速成长。目前因零部件短缺导致设备交付期延长，叠加粤芯二期、中芯绍兴等晶圆厂扩产项目实施，半导体设备仍将持续受益，后续订单收入确认对业绩的积极影响可期。推荐中微公司、北方华创、华峰测控、精测电子、芯源微、长川科技、万业企业，建议关注晶盛机电、ACMResearch等。

工程机械：7月淡季挖掘机国内市场销量持续低迷，海外市场销量保持高增长。根据中国工程机械工业协会统计数据，7月纳入统计的25家主机制造企业共计销售挖掘机17345台，同比下降9.2%；其中国内12329台，同比下降24.1%；出口5016台，同比增长75.6%。2021年1-7月，共销售挖掘机241178台，同比增长27.2%；其中国内206029台，同比增长19.7%；出口35149台，同比增长102.1%。我们认为近期增速下降的主要原因为销售旺季的前移预支了二季度的需求，以及政策影响下的新项目开工低迷。下半年或迎来专项债发债高峰，叠加海外需求的不断复苏，预计全年行业销量有望实现20%的增长。推荐中联重科、三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力，建议关注建设机械、柳工等。

光伏设备：上半年光伏投资创新高，异质结产业化持续推进。根据彭博社新能源财经（BNEF）发布的《可再生能源投资追踪报告》，2021年上半年对可再生能源项目和公司的新投资总额为1740亿美元，比去年同期增加1.8%，其中太阳能项目投资增至创纪录的789亿美元，同比增长9%。根据光伏前沿微信公众号，欧昊集团“高效异质结太阳能光伏发电项目”在酒泉正式开工，未来将力争三年内建成3GW以上的异质结光伏电站。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注，产业化进程不断提速。建议关注在HJT上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份、捷佳伟创。

油服设备：原油供需关系维持紧张，市场需求依然强劲。7月28日最新EIA原油库存降幅超预期，实际公布减少408.90万桶，预期增加206.8万桶，前值增加210.7万桶，表明目前虽受到疫情反复影响，但原油需求依然旺盛。美国航空公司敦促其飞行员尽一切可能节省燃油，以应对原油供应紧张带来的挑战。随着各国的交通运输逐渐恢复，对于燃料的需求，尤其是原油的需求逐渐增加，油服设备将长期受益。建议关注杰瑞股份、中海油服。

泛自动化：工业机器人产量创单月新高，行业高景气度延续。当前行业景气度高，机器人、机床、激光等细分子行业均出现供不应求、订单高企等现象。据国家统计局数据显示，2021年6月国内工业机器人产量36383台，同比增长60.7%，2021年1-6月工业机器人累计产量173630台，同比增长69.8%。金属切削机床、金属成形机床等其它产品同样取得不同的增长。后疫情时代机器换人和国产替代的进程明显加快，未来随着制造业高景气度的延续，国内自动化相关企业规模有望迎来快速增长，建议关注泛自动化行业各细分龙头埃斯顿、绿的谐波、拓斯达、汇川技术、信捷电气等。

新能源汽车产业链：美国新能源车刺激政策不断加码，电池厂加速产能扩张。2021年8月5日，白宫确认，拜登将签署一项行政令将2030年新车销量中的零排放汽车比例设定为50%，包括电池车、插电混动车和燃料电池车。根据Marklines的数据，2020年美国新能源汽车销量仅为33.3万辆，渗透率2.2%，低于同期中国和欧洲市场，若达到本次行政令的目标到2030年新车销量中新能源汽车占比达到50%，则新能源车销量有望达到900万辆，2020-2030年复合年均增长率约为39%，增长空间巨大。在新能源车市场持续景气的背景下，锂电池厂商纷纷加速产能扩张以应对市场的快速发展，近日，亿纬锂能与赣锋锂业公告电池扩产项目，其中亿纬锂能拟在荆门投资新建年产30GWh动力储能电池项目，赣锋锂业拟投资84亿元新建15GWh产能。电池厂商的加速扩产布局下，锂电设备行业将充分受益。推荐先导智能、杭可科技，建议关注先惠技术。

推荐组合

重点推荐组合：中微公司、北方华创、万业企业、华峰测控、精测电子、长川科技、芯源微，中联重科、三一重工、恒立液压，先导智能、杭可科技，迈为股份、捷佳伟创；

建议关注标的：杰瑞股份、浙江鼎力、至纯科技、建设机械、柳工、赢合科技、汇川技术、信捷电气、埃斯顿、绿的谐波、埃夫特、中信博、先惠技术等

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；基建和地产投资不及预期；制造业投资不及预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、价格竞争加剧。