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2021年08月09日发布

8月6日，华为发布2021年半年报，上半年，华为实现销售收入3204亿元，同比下降30%，主要受消费者业务收入下降较大的影响。我们认为，随着下半年国内新一轮5G建设启动，鸿蒙系统下的产品生态不断完善，华为有望在下半年生存的更有质量。随着华为不断聚焦主业，服务器行业市场份额有望发生变化，如星网锐捷、紫光国微等x86厂商有望迎来份额及业绩提升。同时，随着5G招标进一步推进，中国移动设备侧新一轮招标开启在即，建议投资者积极关注如中兴通讯、新易盛等5G设备侧厂商的投资机会。

本周核心推荐：

1.受益下半年5G基建的优质公司：中兴通讯000063、新易盛300628

2.高增长的物联网赛道内的优质公司：广和通300638、涂鸦智能（TUYA.N）、美格智能002881、拓邦股份002139。

本周重点推荐：（1）光模块：中际旭创300308、天孚通信300394。（2）通信基建：华正新材603186。（3）运营商：中国联通600050、中国联通H股0762.HK、中国电信0728.HK、中国移动0941.HK。（4）数据中心：奥飞数据300738、光环新网300383。（5）军工通信：七一二603712。（6）工业互联网：能科股份603859。（7）云视讯：亿联网络300628、会畅通讯300578。华为发布2021年半年报。8月6日，华为发布20201年半年报，2021年上半年，公司实现销售收入3204亿元人民币，同比下降30%，净利润率9.8%，同比上升0.6个百分点。其中，运营商业务收入为1369亿元人民币，同比下降14%，企业业务收入为429亿元人民币，同比上升18%，消费者业务收入为1357亿元人民币，同比下降47%。徐直军表示，尽管消费者业务因为受到外部影响收入下降，但华为有信心在运营商业务和企业业务上实现稳健增长。

中国移动5G模组集采结果公示。本周，中国移动公示了2021-2022年5G通用模组产品集采的中标结果，移远、广和通、鼎桥、美格等9家企业中标。本次5G通用模组产品采购项目于7月初启动集采，为目前国内运营商规模最大的5G产品集采项目，采购总量达到32万片，其中LGA封装16万片，M.2封装16万片。

5G消息联合实验室成立。本周，5G消息工作组联合中国通信企业协会、中国信息通信研究院、中国电信、中国移动、中国联通、中兴通讯、华为等7家单位成立5G消息联合实验室，开展5G消息相关技术验证工作。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。