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2021年08月09日发布

核心推荐组合：星云股份、中环股份、天华超净、宁德时代、璞泰来、捷佳伟创、迈为股份、隆基股份、天顺风能、阳光电源、天合光能、国轩高科、亿纬锂能、固德威、锦浪科技、晶澳科技、国轩高科、明阳智能、汇川技术、当升科技、恩捷股份、福斯特、东方日升

新能源发电：

光伏：组件价格水涨船高，华润电力集采开标，双玻最高报价冲上1.88元/W。根据北极星太阳能光伏网报道，日前，华润电力2021年度第一批光伏项目组件集中采购开标，本次招标项目共分为两个标段，每个标段供货400MW，所采购组件型号均为540W+双玻组件。从报价来看，本次报价最高为1.88元/W，最低为1.74元/W，两标段均价都在1.8元/W以上。全球前四的组件厂商报价均在1.8元以上，最高价格达到1.88元/w。年初以来，在硅料价格影响下，组件报价水涨船高。据CPIA预测，全年国内新增装机将超55GW，上半年装机仅13GW，下半年装机需要或将超过40GW，在需求高增的刺激下，预计光伏产业链价格仍将维持高位。推荐关注储能产业链，携手宁德储能生态圈标的的星云股份；多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；大硅片龙头中环股份、晶盛机电；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线的爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份。

风电：广东积极打造世界级海上风电产业基地，海上风电有望迎来更多政策支持。广东省省长马兴瑞在阳江市调研时提出，要加快推进海上风电项目及海上风电全产业链基地建设，加快统筹推进粤东、粤西两个千万千瓦级风电产业基地建设，并尽快研究出台后续支持海上风电项目投资建设的政策措施，新措施的出台有望进一步提升后国补时代海风装机经济性，加速海上风电平价进程。从板块轮动来看，风电板块处于电新板块中估值洼地，随着成长确定性的增长，建议关注估值修复的机会。推荐方面，迎来业绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

新能源车：欧美7月新能源车销量出炉，拜登签署新能源车行政令2030年美国新能源车渗透率目标50%。欧洲主要七国7月合计销量达12.77万辆，同比增长42%；1-7月累计销量达95.24万辆，同比增长138%。各国总体同比均有不同程度的增长，但环比均略有回调，符合欧洲市场季末冲量带来的季节性波动特点。法国7月开始补贴政策下调1000欧元，瑞典7月上调汽车福利税，因此销量环比下滑较多。但从整体来看，欧洲7国累计销量环比下滑33%，4月份累计销量环比3月份下滑32%，季初规律基本相似，欧洲市场预期不变。美国方面，7月实现新能源乘用车销量5.8万辆，同比增长139%，环比增长19%，月度销量创历史新高。1-7月合计销量达33.1万辆，同比增长119%，已超过去年全年32.4万辆的销量，增势迅猛。本周，拜登联合通用、福特等美国主要车企共同发布2030年美国电动汽车销售目标：2030年前将电动车销量提升到新车销售总份额的50%。按美国年均汽车销量1500万辆计算，我们预计2030年美国电动车销量将达到750万辆。在该销售目标下，美国电动车市场有望在未来十年迎来20多倍的爆发式增长，成长空间巨大。推荐方面，继续推荐受益于电动化浪潮的优质标的，天华超净、宁德时代、璞泰来、国轩高科、亿纬锂能、天赐材料、当升科技、恩捷股份、新宙邦、汇川技术、科达利等。

风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。