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2021年08月10日发布

核心要点：

市场行情：上周新材料行业走势分化，半导体材料板块继续强势上涨

上周半导体材料板块继续大幅上涨，周涨幅15.91%，跑赢基准（沪深300）21.37pct。磁材和面板材料板块上涨，周涨幅分别为5.96%和1.66%，分别跑赢基准指数11.43pct和7.12pct。碳纤维、锂电材料和光伏材料下跌，周跌幅分别为3.85%、4.8%和2.2%，但仍分别跑赢基准指数1.61pct、0.67pct和3.26pct。

磁材上游稀土原料价格持续上行，钴期价平稳现价小幅回落，硼铁平稳，低、中、高矫顽力的烧结钕铁硼磁材7月均价上行

上周上海地区镨钕氧化物价格为62.25万元/吨，周环比上涨6.41%；镝铁和氧化镝价格分别为2610元/公斤和2640元/公斤，周环比分别上涨0.19%和0.57%；上海地区金属铽和氧化铽价格分别为11500元/公斤和8300元/公斤，周环比分别上涨16.16%和5.73%。LME3个月钴期货价格为52500美元/吨，周环比持平；长江有色钴现货价格为37.8万元/吨，周环比小幅回落0.26%。硼铁价格方面，17%硼铁价格17000元/吨，周环比持平。99.99%镓价格为1960元/千克，周环比下跌5.54%。截至上周7月低、中、高内禀矫顽力的烧结钕铁硼均价分别为181.3元/公斤、221.2元/公斤和240.7元/公斤，环比分别上涨8.26%、17.74%和17.42%。

锂电原料端电解钴及硫酸盐价格平稳，碳酸锂价格上行；三元前驱体及正极材料价格维持高位；LFP前驱体正磷酸铁价格高位平稳，LFP正极材料价格持平。六氟磷酸锂价格高位持稳，DMC价格持续回升，电解液价格高位平稳。负极材料、隔膜及铜箔价格运行平稳

正极材料：三元前端电池级电解钴价格为38万元/吨，周环比持平。钴、镍、锰硫酸液价格分别为8.35、3.8和0.73万元/吨，周环比均持平。电池级碳酸锂价格为89000元/吨，周环比上涨1.14%。三元前驱体NCM111、NCM523及NCM622价格分别为13.6万元/吨、12.45万元/吨和13.75万元/吨，周环比均持平。LFP前端正磷酸铁价格为1.55万元/吨，周环比持平。三元正极材料NCM111、NCM523和NCM622价格分别为18.35、16.95和19.1万元/吨，周环比均持平。磷酸铁锂正极材料价格为5.4万元/吨，周环比持平。

电解液：六氟磷酸锂价格为38万元/吨，周环比持平。DMC国内厂家出厂均价为8700元/吨，周环比上涨2.65%。磷酸铁锂电解液、锰酸锂电解液和三元圆柱2.6AH电解液价格分别为9.5万元/吨、5.5万元/吨和9.5万元/吨，周环比均持平。

负极材料：国产中端人造和天然石墨价格分别为4.15和3.6万元/吨，周环比均持平。

隔膜：湿法涂覆7μm+2μm+1μm国产中端和9μm+2μm+2μm国产中端隔膜价格分别为2.4元/平米和1.95元/平米，周环比均持平。

电池级铜箔：上周价格为106元/公斤，周环比持平。

半导体材料下游DRAM价格持续回落，闪存价格稳中有降

上周台湾和费城半导体行业指数周环比分别回落0.39%和上涨2.33%；DIX指数周环比下跌1.32%。DRAM方面，下游DDR34Gb（1600MHz）、DDR34Gb（eTT）和DDR32Gb（1600MHz）价格分别为3.188美元、1.7美元和2.854美元，周环比分别下跌0.69%、2.3%和2.63%。NANDFlash64Gb和32Gb价格分别为2.498美元和2.07美元，周环比分别下跌0.4%和持平。

投资建议

建议关注光伏装机长期增长前景下对碳碳基复合材料需求的拉动；电动车长期需求空间对锂电材料和磁性材料带来的市场容量的提升；集成电路国产化长期趋势下，半导体材料的国产化进度与机会。

风险提示

价格下跌风险，景气度变动风险，政策变动风险。