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2021年08月16日发布

近期，随着硬科技、新基建成为市场热点，作为新基建重要内容之一的 5G产业链关注度快速提升。 我们认为，在当下市场，布局 5G 新基建应当围绕三条主线，首先是随着下半年新一轮 5G 基站建设开启，景气度逐渐提升的基站产业链主线，包括了设备龙头中兴通讯，以及光模块产业链中的优质公司如新易盛、天孚通信。除此之外，与去年不同的是： 1）以绿色 IDC 和储能温控为主体的绿色通信，包括了正在推动绿色数据中心建设的奥飞数据、以及温控龙头英维克。 2）随着华为业务聚焦后带来的市场份额变化，如数通产业中的紫光股份、星网锐捷等。

本周核心推荐：

1. 布局 5G 新基建的核心标的：中兴通讯 000063、新易盛 300628、天孚通信、奥飞数据 300738、英维克 002837。

2. 高增长的物联网赛道内的优质公司： 广和通 300638、 涂鸦智能（ TUYA.N）、美格智能 002881、拓邦股份 002139。

同时继续关注：（ 1）光模块： 中际旭创300308（。 2）通信基建： 华正新材 603186。（ 3）运营商： 中国联通 600050、中国电信 0728.HK、中国移动 0941.HK。（ 4）数据中心： 光环新网 300383（ 5）军工通信： 七一二 603712。（ 6）工业互联网：能科股份 603859。 （ 7）云视讯： 亿联网络 300628、会畅通讯 300578。布局 5G 新基建的三条主线。 近期，随着硬科技、新基建成为市场热点，作

为新基建重要内容之一的 5G 产业链关注度也在快速提升。我们认为，在当下市场布局 5G 新基建应当围绕三条主线，分别是（ 1） 中兴通讯、新易盛、天孚通信为代表的基站产业链。 （ 2） 以绿色 IDC 和储能温控为主线的绿色通信（ 3） 受益华为战略聚焦的服务器等产业链。

工信部发布智能网联汽车准入管理意见。 本周， 为了加强汽车数据安全、网络安全、软件升级、功能安全和预期功能安全管理，保证产品质量和生产一致性，推动智能网联汽车产业高质量发展， 工信部分发布了《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》 。 《意见》从加强数据和网络安全管理、规范软件在线升级、加强产品管理、保障措施等方面提出 11 项具体意见。

风险提示： 贸易摩擦加剧， 5G 进度不达预期。