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2021年08月23日发布

核心结论

7 月招标及中标量环比有较大的增长，组件招标大尺寸趋势化明显。 根据盖锡咨询数据， 21 年 7 月， 光伏装机招标量 10.363GW，环比上升 624.43%，同比下降 35.40%。 21 年 7 月， 光伏装机中标量 7.84GW，同比下降 37.6%，环比上升 87.09%。招标组件大尺寸趋势化明显， 7 月大部分项目类型最新招标要求的组件尺寸均有提升，地面电站单玻要求提升至 540W 及以上； 分布式由之前的 400W 以上提升至 415-450W；平价项目由之前的 440W 提升至 535W 以上；年度集采项目要求维持不变，维持在 530W。 7 月招标环比有显著提升， 其中有国能大型集采项目 5.5GW 招标，且分布式招标增幅较大，其中多为政府、公安及学校项目，预计主要系响应国家政策号召。 推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份（300751.SZ）、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能（688599.SH）、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、 金博股份（688598.SH）、 阳光电源 (300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、 晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。

国内电车销量持续旺盛，储能锂电需求有望高增长。 根据保监会数据， 7 月国内新能源乘用车上险量 21.8 万辆，同比+147.7%，环比-1.5%。其中，纯电动 17.1 万辆，同比+133.5%，环比-5.1%；插混动力 4.7 万辆，同比+218.7%，环比+14.7%。国内电车销量持续旺盛，预计全年超 250 万辆，电车产业链供需高景气有望延续。根据 GGII 统计， 21H1 全球储能锂电出货18.2GWh，同比+80.2%；中国储能锂电出货 11.1GWh，同比+101.8%。国内电力市场化改革正深入推进，有利于储能商业模式真正形成。新能源消纳等发电侧储能应用有望成为中短期增长潜力最大的市场。预计未来 5 年储能锂电需求复合增长率超 50%，看好储能产业链长期发展。 推荐容百科技(688005.SH) 、 科 达 利 (002850.SZ) 、 欣 旺 达 (300207.SZ) 、 嘉 元 科 技(688388.SH)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

1-7 月新增风电装机 12.57GW，看好十四五风电行业发展。 据国家能源局数据，截至 7 月底，全国发电装机容量 2272.06GW，同比增长 9.4%，其中风电装机容量 293.10GW，同比增长 34.4%。 1-7 月全国风电新增装机容量12.57GW，同比增长 46.8%；风力发电设备平均利用小时数为 1371 小时，同比增加 98 小时。降本需求下，风机大型化进程持续推进，叠加风电平均利用小时数不断提升，风电项目经济性有望不断显现，看好十四五期间风电行业发展。推荐日月股份(603218.SH)、天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。

风险提示： 政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。