元宇宙（Metaverse）出自于1992年出版的科幻小说作家尼尔·斯蒂芬森的《雪崩》；Roblox则认为“元宇宙”用来描述虚拟宇宙中持久的、共享的、三维虚拟空间。具备8个关键特征，即Identity（身份）、Friends（朋友）、Immersiveness（沉浸感）、Low Friction（低延迟）、Variety（多样性）、Anywhere（随地）、Economy（经济）、Civility（文明）,其中，文明是最终发展方向。元宇宙的概念提出以来，从影视作品到社交、游戏等方面业界都做了非常多的畅想与尝试，以Facebook、英伟达等为代表的头部科技公司亦不断加大投入； 从元宇宙的实现的基础来看，未来或并不遥远。作为基础和先决条件，VR等硬件设备体验不断提升、价格不断下降，在大厂的推动之下渗透率有望快速提升。5G、云计算、区块链等基础设施逐步成熟，内容及应用生态亦在硬件及基础设施的推动之下快速发展，元宇宙的成熟虽然还很遥远，但是探索正在加速； 元宇宙有望重构虚拟世界。“媒介即信息”，作为更沉浸、更丰富的媒介形式，相比互联网元宇宙必然会带来人类社会、经济更大的冲击和重构；互联网从诞生到成熟用了40年时间，移动互联网用来更短的时间实现了从渗透率到商业价值的全面超越；在硬件、基础设施加速推进之下，元宇宙有望以更快的速度成熟。并在平台生态、硬件需求、基础设施、内容形态等方面带来全新的机遇； 发布单位：国信证券经济研究所

据彭博资讯预测，到 2024 年，元宇宙的市场规模将达到 8000 亿美元。普华永道预测，到 2030 年元宇宙的市场规模 将达到 1.5 万亿美元。 “元宇宙”这一概念也激发了人类对数字世界的无限想象，加之电影《头号玩家》视觉化的影视呈现、Facebook（Meta） 对元宇宙概念的积极营销，以及 2020 年至今的疫情原因也加速了整个虚拟内容端的蓬勃发展，越来越多线下活动被“搬 到”线上，元宇宙概念也随之走入了大众视野。 2020 年 4 月，美国歌手 Travis Scott 在《堡垒之夜》游戏中举办了“Astronomical”虚拟音乐会。虽然音乐会过程 只有 10 分钟左右，却吸引了全球超过 1230 万玩家同时在线观看；同年 5 月，加州大学伯克利分校为了不让学生因为 疫情错过毕业典礼，在沙盘游戏《我的世界》里重建了校园，学生以虚拟化身齐聚一堂，举办了一场别开生面的“二次 元”毕业典礼。2020 年 7 月，AIAC 在《动物之森》中举办 AI 作坊，提供 AI 研究人员交流和交互的虚拟空间。在国内， Bilibili 将虚拟乐园引入线下嘉年华，并联合商汤科技共同打造 MR 虚拟体验馆，将玩家带到由 AI+MR 黑科技创造的平 行时空的“元宇宙”当中，与备受欢迎的虚拟主播们进行跨时空的面对面互动。 那么什么是元宇宙？在热络的资本和现象背后，是什么打开了元宇宙的大门？元宇宙的内容生态长什么样子？商汤作为 一家人工智能企业，我们在元宇宙内容生态中扮演怎样的角色，又将如何赋能元宇宙产业的可持续发展？ 《白皮书》将围绕元宇宙认知、趋势、生态、能力、实践和展望六大篇章为大家展现一个正在踏浪而来的新赛博世界。 发布单位：商汤研究院

游戏是人类从古至今不可或缺的娱乐项目。随着科技发展的赋能，当今游戏行业充满了全新的机遇与挑战。 中国十四五规划中列出了七大重点数据经济产业，其中云计算、大数据、人工智能、虚拟现实（VR）和增强现实（AR）与游戏业发展高度重合。据《普华永道全球娱乐及媒体行业展望2021-2025》中的分析预测，2021年至2025年中国娱乐及媒体行业的年增长率（5.1%）将高于全球平均（4.6%）。 稳定增长的娱乐业加上国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，导致中国游戏在深耕国内市场的同时也选择出海作为下一步发展策略。2020年，中国自主研发游戏海外市场收入已超过150亿美元，同比增长30%以上。其中美国、日本和韩国市场收入约占总销售额的60%。同时，有更多的创新型市场和高潜力市场正在被企业纳为出海目标地。 随着技术的发展，游戏行业未来有几大重要趋势值得重视，全球部署与玩家体验、VR/AR现实与虚拟的融合、云游戏、AI与游戏的化学反应。这些都离不开高稳定、高可用、高灵活的全球基础设施，本文和亚马逊云科技一起探讨如何应用创新技术和合理部署基础设施，以应对出海企业所需要面临的挑战，并助力出海企业获取更多竞争优势。 发布单位：亚马逊云科技、普华永道

元宇宙 处于 Web 3.0 互联网发展的前沿。元宇宙是一组相互关联的、体验式的 3D 虚拟世界，位于任何地方的人们都可以在其中进行实时社交，以形成跨越数字和物理世界的持久的、用户所有的互联网经济。 2020 年虚拟世界游戏的全球收入总计 1800 亿美元，其中“溢价支出”约占 400 亿美元，预计到 2025 年该行业的收入可能超过 4000 亿美元 发布单位：Grayscale

元宇宙框架梳理-东吴证券-2021.12.7-90页-

元宇宙相关话题快速破圈，市场关注度极高，分歧与共识并存。我们认为，终极的元宇宙联通物理世界和数字世界，将成为20年之后人类的生活方式，重塑数字经济体系。元宇宙将大量离散的单点创新聚合形成新物种，带来长期超越想象的潜力和机会。未来3-5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和游戏公司平台、 数字孪生城市、产业元宇宙、太阳能等可持续能源等。

围绕数据要素可信流通，区块链开始步入以“信任链”“协作链” 为导向的新发展阶段。数据要素价值正在持续释放，全社会对数据更 大范围更深层次的共享需求不断提升，如何确保数据共享全过程真实 可信成为影响数字化发展的关键因素。区块链技术在低成本构建数据 全流程信任通道的基础上，促进产业主体数据共享、紧密协作，助力 产业数字化转型；与此同时，区块链自身也正从技术、应用和产业维 度全面升级，深度服务于跨主体、跨领域、跨地域的可信协作网络建设。 发布单位：中国信息通信研究院

随 发展兴起，城市信息模型、实景三维城市、物模型、城市仿真等相关 概念与技术得以加速发展，同时也出现了技术交织带来的概念混淆问 题。从发展重心来看，几个领域各有侧重，均不全面，可共同构成数 字孪生城市全部能力。实景三维城市注重实体测绘与底图服务，兼具 建模、感知等功能；城市信息模型注重建筑建模与城市要素管理，兼 容地理信息、物联网等功能；物模型注重感知设备的语义建模，突出 属性与模型的结合表达；城市仿真注重在数字空间基于算法与数据的模拟推演，兼具建模、交互等能力。业界普遍认为，各条技术路线最 终都将走向数字孪生城市，应综合以上各领域的突出技术优势，集地 理信息、物联感知、信息模型、算法仿真、虚实交互等技术能力于一 体，支撑构建未来城市发展新形态。 二是数字孪生城市发展呈现协同推进态势。数字孪生城市支持政 策相继出台、产业组团发展态势明显、标准规范起步制定、应用需求 逐渐明朗、学术成果快速增长。从数字孪生城市主要涉及领域看，物 模型标准兴起，推动城市感知设施孪生互通互认；空间地理信息进入 新型基础测绘阶段，有力支撑孪生底座构建；城市信息模型市场活跃， 模型数据深度融合有望实现；城市跨学科仿真、云化仿真推进步伐加 快；虚实交互呈现出供给侧低代码构建、需求侧跨终端智能体验的发 展态势。 三是进入探索建设期后，标准规范与应用场景将成数字孪生城市 驱动之双轮。在标准方面，应围绕地理信息、物联感知、信息模型、 城市仿真、交互控制五大技术体系的集成与互通，加强布局研究，聚 焦总体谋划、建设推进、后期运营三环节全过程的痛点堵点，形成包 含总体、数据、技术/平台/设施、应用场景、安全、运行等要素的标 准体系，区分轻重缓急有节奏地编制关键标准的。在应用方面，应进 一步体现时代特征与问题导向，发挥数字孪生技术精准映射、虚实互 动、智能操控等特点优势，瞄准疫情防控、绿色双碳、安全应急等高 契合度高价值应用场景，创新应用模式，提高应用粘性，推动面向政 府（ToG）向面向企业（ToB）和面向个人（ToC）转变，建立应用成效倒逼机制，避免拈轻怕重、过度建设、重复建设等智慧城市建设 问题重现。 最后，直面诸多现实挑战，亟需政产学研用进一步加强协作与创 新，通过开展全过程咨询、加强全链条协作、严控全过程交付、优化 高质量供给、营造全生态环境等具体举措，高质量推进数字孪生城市 落地实践。 发布单位：中国信通院

从 2020 年 6 月 25 日到 2020 年 8 月 31 日期间，课题组通过问 卷得到 50 家企业反馈，并对其中的典型案例进行了实地调研。其 中，在反馈的 113 个项目案例中，如下图 13 所显示，金融仍旧是企 业布局最多的领域，占比为 14.16%；同时，除了传统的司法存证和 追溯外，其他类的占比正在迅速扩大，占比达 37.17%，说明区块链 在产业融合的广度和深度上有所加深，比如在供应链管理、安防、 版权、智能航运、工业互联网等领域，有了更为具体的实践场景。 发布单位：清华大学互联网产业研究院

区块链基础底层平台作为区块链的操作系统，是 区块链核心技 术创新和关键技术突破的最关键所在。基于区块链之家网站数据对 我国区块链项目所采用的基础底层平台进行统计分析发现，多数项 目仍以采用国外开源区块链平台为主，主要包括超级账本、以太坊 和 EOS。超过三成的项目底层平台采用超级账本（Hyperledger）或 基于开源代码稍作适配。使用以太坊公有链平台或将以太坊开源代 码在内部环境部署并支撑具体应用的情况也较为多见。 值得注意的是，国内自主知识产权的底层平台也逐步完善生态 布局，应用范围逐渐扩大，典型代表包括 BCOS、蚂蚁链、趣链、壹 账链等。由于我国底层平台发展的时间稍晚，还处在生态建设的早 期阶段。以规则治理为特征的区块链技术具有较强的扩张性和渗透 性，是数字经济发展的基础，当前我国应当鼓励开源和发展自主可 控的底层平台，坚持开放生态。 发布单位：清华大学社会治理与发展研究院、中关村大数据产业联盟

2021年3月Roblox的上市让 Metaverse 元宇宙概念引爆市场，近400亿美元市值彻底打开了 行 “元宇宙” 业的想象空间。Metaverse中，用户不再刻意区分物理性的真实存在还是数字化的虚拟存在，更重要的是， 元宇宙创造了一个用户与他们的家人、朋友、宠物、喜爱的物品和体验都被虚拟连接的全新环境，是下一代 社交世界的载体。 Metaverse的概念最初来源于1992年美国科幻小说家尼奥•斯蒂文森的 《雪崩》， 描述了一个平行现实世界的 网络世界-Metaverse，所有现实世界的人在Metaverse中都有一个化身，在其中交往和生活。Metaverse包 含5G、AI、区块链、内容制作等多种元素，其核心是通过虚拟体验XR Reality，扩展现实） ， （Extended XR 技术及设备的持续迭代来不断优化用户的数字化生活体验；基于 XR的数字化服务将围绕各类场景不断渗 透，将为颠覆性沉浸式的元宇宙数字生活体验带来突破，成为开启元宇宙时代的重要载体。本报告为元宇 宙系列报告的第一篇，聚焦XR产业发展趋势。 除了在C端元宇宙的终极体验，XR在企业级也有诸多应用。工业制造、医疗、零售业等涉及到远程培训、实 施指导、工艺管理以及知识沉淀等场景，XR都是重要的生产力工具，且不断在更多的场景加速渗透，深入 影响人们生活的方方面面。 XR产业经历了资本狂热到迅速降温，经历了几年的蛰伏和缓慢爬坡，当下XR的发展阶段可类比智能手机产 业苹果Iphone 4上市前夕的行业拐点阶段。2021年XR全球出货量预计超过1,000万台，已然达到扎克伯格 提到的 “出货量超过1,000万台， 市场潜力就足以推动开发人员持续投入 ” 的行业发展拐点。此外，产业链 和技术不断发展，内容应用逐步繁荣，生态参与者加速入局，整个元宇宙生态正在持续丰满，XR终端出货 量有望迎来爆发。 2021年8月，字节跳动巨资收购国内领先的VR （虚拟现实） 创业公司硬件设备企业Pico，再次引发市场热 议，体现了字节跳动进入元宇宙领域的决心，也让科技公司纷纷在XR领域的布局进入大众视野。苹果、脸书 （Meta）、 微软、谷歌、华为、腾讯、字节跳动等都在纷纷构建XR生态，战略卡位 “下一代计算平台”。 元宇宙产业链条长而复杂，硬件、软件、内容及应用各个环节都孕育着丰富的投资机会，同时，越来越多的 产业资本涌入赛道，加上Roblox的上市，为产业退出提供了明确的路径。从专利技术看，中国、美国、韩国及 世界知识产权组织具有丰富的专利技术储备，元宇宙的投资机会应放眼全球，依托中国自身的优势，博采 众长，助力产业繁荣的同时孕育独角兽企业。 发布单位：德勤

今天的互联网似乎是残破的，硅谷创投教父、PayPal创始人Peter Thiel以“我们需要能飞的汽车，但结果却得到了140个字符”来讽刺互联网公司缺乏创新，除此之外，数据垄断与隐私泄漏的问题也长期为人诟病，中心化的互联网公司对此负有责任但却没有改变的义务，因为利益既得者们不会自发主动地去变革自己的利润。在这种情况下，以去中心化治理和透明公平为主旨的Web3.0应运而生。 该波卡系列文章将从结构、生态等角度分别撰文探讨Polkadot能否构建有效的分布式网络解决方案以及如何成为Web3.0时代的先行者。 发布单位：共识实验室