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2022年08月08日发布

本周计算机板块上调2.5%，跑赢上证综指3.3个百分点，跑输创业板指2.0个百分点，一级行业中排名2/31。自主可控需求紧迫，国产替代加速，EDA为半导体行业关键环节，未来在政策催化及行业加速带动下，国产厂商有望崛起，获得更高的市场份额。

国产软件普涨。本周计算机子领域中，除智慧安防（-0.42%）外均上调，涨幅较大的是云计算（4.08%）、电子政务（3.02%）、国产软硬件（2.50%）。国产软件普遍上调，其中福昕软件（+20.3%）、中望软件（工业软件，+16.9%）、海量数据（国产数据库，+16.1%）、金山办公（办公软件，+15.5%）、中国软件（工业软件，+15.3%），长亮科技（金融IT，+15.2%）。板块资金面进一步活跃，行业发展加速带动国产替代趋势进一步增强。

EDA国产化受产业带动有望加速，市场规模加速增长。自主可控持续推进。在产业方面，受海外风险因素与国内自主可控政策催化，我国工业软件国产化进一步加速。受集成电路产业催化，产业链上游EDA软件迎来新一轮发展机遇。据中国半导体行业协会数据，我国2020年集成电路市场规模为8,848亿元，随着自主可控的要求持续推进，预计产业将提速发展。据中国半导体行业协会数据，我国2021年EDA市场规模达103.4亿元，预计2025年增加至185亿元，5年CAGR12.34%。

国产厂商有望崛起，头部先行受益。市场格局来看，海外厂商仍然占据市场主位，2020年国内主要厂商华大九天和概论电子的市占率分别为5.9%和1.4%，合计仅为7.3%，国内厂商的市占率和渗透率都还有很大的提升空间。从产品层面来看，国内厂商目前尚未有全流程覆盖的EDA产品，细分工艺环节优势仍被海外厂商把控，国内对全部最先进工艺制程的支持还有待完善。综合来看，国内厂商发展空间可观，国产替换空间较大。未来预计在我国政策推动与技术突破的作用下，国产厂商有望崛起，特别行业头部厂商有望先行受益，实现更高的市场份额。

投资建议：推荐安博通、南天信息、用友网络。建议关注：华大九天，中控技术。

风险提示：政策不及预期；疫情反复超预期。