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2022年06月06日发布

行情回顾：上周，电气设备板块报收11032.25，上涨6.86%。上证综指报收3195.46，上涨2.08%；深证成指报收11628.31，上涨3.88%；沪深300指数报收4089.57，上涨2.21%；创业板指数报收2458.26，上涨5.85%。子板块方面，光伏设备板块上涨5.18%；风电设备板块上涨7.26%；电池板块上涨10.31%，涨幅最大；电网设备板块上涨6.84%；电机板块上涨1.31%，涨幅最小；其他电源设备板块上涨6.47%。

投资建议：上周电新各板块调整后进一步上涨，我们认为，目前电新各板块估值仍处于均值以下水平，短期行情仍有向上动力，但弹性各有不同，应把握细分板块中长期逻辑。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，短期看，二季度光伏业绩将保持一季度景气，长期看，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块；本周新能源车板块支持政策继续密集发布，上游原材料因下游需求不足继续下跌。建议关注受益锂电原材料下跌，需求稳定的个股标的。

新能源：利好政策不断刺激新能源市场，硅料供应量有望增加，近期迎来拐点，对于光伏整个板块意义重大。继续坚定看好6月光伏板块上行行情，重申我们对于行业景气度上行的观点：1）海内外需求仍然旺盛，开工率并未下降。2）一季报表现优异，二季度将延续。特别需要提出，宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。继美国传出可能调整关税等利好因素之后，欧洲有可能上调2030年可再生能源目标至45%，近期欧洲方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha的公司。

风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，但短期业绩受上游原材料涨价，下游主机价格降价双重影响，增速难以出现高增长，目前估值处于合理水平，近期上游原材料有松动迹象，建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势给板块带来的催化。

新能源车：本周新能源汽车支持、推广政策继续密集发布。各车企5月销量数据环比均有不同程度增长，短期有望刺激板块行情，并且，由于需求不足，上游原材料开始跌价，对于电池企业形成利好，长期看，锂供应仍存在瓶颈，全球销量增速或不及预期，板块机会可能性较低，建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐今年可能国产替代加速的铝塑膜板块。

电力设备：上周，国际大宗商品价格下跌，部分电气设备企业成本或受影响，后续价格变化趋势仍难预料，保持继续跟踪。

本周组合：爱旭股份、通威股份、中环股份、明冠新材、海优新材、福斯特、美畅股份、高测股份、天能股份、蔚蓝锂芯、嘉元科技、诺德股份、翔丰华。

风险提示：行业增速不及预期的风险；政策不确定性的风险；市场竞争激烈，导致价格下降的风险。