理工酷

2022年05月16日发布

电子：半导体行业景气度高，消费电子需要关注新硬件增长。半导体行业需求正处在平稳增长阶段，汽车、工业以及数据中心等IC垂直应用有望保持高增长。消费电子方面，随着传统智能手机的边际创新减弱，越来越来的手机品牌厂商开始试水新的手机形态，如折叠手机。自2020年以来，全球折叠屏手机的发布及更新节奏明显加快，包括三星、华为、小米、OPPO、VIVO等均发布的新的折叠屏手机。随着折叠屏手机的供应链逐步完善，预计会有更多的品牌发布相关产品，消费者关注度也将提升。根据Omdia的数据预测，2022年折叠屏智能手机出货量有望达到1400万台，建议关注产业链公司。随着人民生活水平提升，消费者的多样化和个性化需求增加，品质改善类电器需求增长较快。同时伴随着智能化的演进，全屋智能化将成为重要趋势，建议关注。

计算机：行业细分领域龙头已具备较好的投资机会，我们持续看好数字经济主赛道。建议重点关注云计算、信创、工业软件/工业互联网、智能汽车等主题。强烈推荐广联达、中科创达，推荐金山办公、德赛西威、中望软件，建议关注中控技术。

智能制造：关注通用自动化领域复苏机会。2022年上半年，通用设备面临供给端成本上升和需求增速放缓两方面压力。近期，大宗商品已经出现加速下跌趋势；随着稳增长政策的持续发力，经济下行压力亦有望缓解。我们认为，通用自动化板块即将迎来复苏机会，建议关注通用自动化代表工业机器人和机床领域优秀公司，如埃斯顿、创世纪等。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。