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2021年11月01日发布

本周（10月25日-10月29日）行情回顾

新材料指数上涨1.66%，表现弱于创业板指。OLED材料跌1.45%，半导体材料跌0.73%，膜材料涨2.35%，添加剂涨3.91%，碳纤维涨8.56%，尾气治理涨0.33%。涨幅前五为海优新材、科思股份、石英股份、东材科技、中航高科；跌幅前五为金发科技、金丹科技、斯迪克、神工股份、凯美特气。

周观察：气凝胶——极具潜力的锂电隔热材料

气凝胶(Aerogel)具有低折射率、低声阻抗等物理特性，在石化、航空航天、微电子等诸多领域均具有广阔的应用前景。2021年10月24日，中共中央国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，其中第二十一条提出“推动气凝胶等新型材料研发应用”的明确意见。国家对于新兴材料的推广和应用实行的引导政策将推动气凝胶的市场规模迅速扩张。在新能源汽车方面，气凝胶可同时用于整车结构和汽车电池，能够有效解决低温环境下磷酸铁锂电池的保温问题以及高温环境下三元电池热失控扩散问题，是锂电隔热的首选材料。我国气凝胶市场起步相对较晚，但制备工艺进展迅速，目前已有多家非上市公司实现规模化生产。埃力生拥有3万立方米气凝胶年产能。阳中新材目前拥有2万立方米/年气凝胶毡、0.1万吨/年气凝胶粉体产能，未来规划形成生产30万立方米/年气凝胶毡、2万吨/年气凝胶粉体产能。中国化学孙公司华陆新材拥有5万立方米在建产能，预计2021年底投产。宏柏新材正在推进“功能性气凝胶生产基地建设项目”，建成后将新增1万立方米功能性气凝胶年产能。泛亚微透通过与浙江大学合作，目前在建有1604立方米/年气凝胶、24万立方米/年SiO2气凝胶与e-PTFE膜复合材料产能。

重要公司公告及行业资讯

【长阳科技】2021年前三季度实现扣非归母净利润1.39亿元，同比增长12.88%。

【斯迪克】2021年前三季度实现扣非归母净利润1.02万元，同比增长63.63%。

【瑞联新材】2021年前三季度实现扣非归母净利润1.52万元，同比增长33.92%。

【昊华科技】2021年前三季度实现扣非归母净利润6.35亿元，同比增长53.36%。

【万润股份】2021年前三季度实现扣非归母净利润1.78亿元，同比增长41.01%。

【彤程新材】2021年前三季度实现扣非归母净利润2.53亿元，同比下降19.93%。

【利安隆】2021年前三季度实现扣非归母净利润2.85亿元，同比增长35.50%。

【阿科力】2021年前三季度实现扣非归母净利润0.66亿元，同比增长139.34%。

受益标的

我们看好OLED材料、膜材料的高确定性成长，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好生物制造在新材料领域的广阔空间。受益标的：斯迪克、长阳科技、昊华科技、彤程新材、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成、凯赛生物等。

风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。