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2022年04月10日发布

【周投资观点】 ：

（1）根据GWEC数据， 2021年全球海上风电新增装机21.1GW，同比大增247.61%，我国新增占全球80.02%，累计达26.98GW，已成为全球第一海上风电市场。据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量将超100GW，海风赛道长期发展空间广阔，海缆作为海风产业链核心一环，具备竞争壁垒较高、竞争格局稳定等特点，深远海开发对于高压海缆需求量增长，给海缆行业带来“量价齐升”新机遇，核心龙头有望受益，重点推荐【中天科技】 ；重点关注【东方电缆】 、 【亨通光电】 等；

（2）工业和信息化部等六部门联合印发《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》 ，提出通过数字化转型及智能制造升级等手段加快推进传统产业改造提升，政策与产业双重推动智能制造发展，双碳时代智能制造未来发展空间广阔。重点推荐： 【宝信软件】 、 【中控技术】 、 【金山办公】 、 【能科科技】 、 【赛意信息】 等；

（3）从Aspeed 3月营收数据来看，同比增长66%，环比增长30%，建议关注云产业链复苏性机会。

【产业动态&投资观点】 ：

【海上风电】 全球海风新增并网创新高，我国跃居海风第一市场。 根据GWEC的《2022全球海上风电报告》 ， 2021年全球海上风电新增装机21.1GW，同比大增247.61%，我国新增占全球80.02%，累计达26.98GW，已超越英国成为全球第一海上风电市场。据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，全国各沿海地区海上风电规划及支持政策陆续出台，同时随着海上风机价格及施工成本的逐步降低，我国“十四五”期间海上风电有望迎来爆发式发展，海缆作为海风产业链的重要一环，其市场空间大，发展确定性强，行业壁垒高，企业先发优势明显，竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会。 重点推荐： 【中天科技】 ；重点关注： 【东方电缆】 、 【亨通光电】 等。

【智能制造】 政策指导石化化工行业发展，智能制造助推流程行业向高质量发展迈进。 4月7日，工业和信息化部等六部门联合印发《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》 ，提出通过数字化转型及智能制造升级等手段加快推进传统产业改造提升。智能制造已经能发挥明显的提质增效的作用，成为我国传统产业向高质量发展迈进的重要途径，当前我国制造业处于向高质量发展的历史时刻，政策与产业双重推动智能制造发展，叠加双碳政策加速推动制造业自动化设备和数字化转型，智能制造未来发展空间广阔。 重点推荐： 【宝信软件】 、【中控技术】 、 【金山办公】 、 【能科科技】 、 【赛意信息】 、 【紫光股份】 、 【中兴通讯】 等。

【板块走势】 ： 本周（4.4-4.8），在申万一级行业中，通信（申万）指数下跌3.36%，在TMT板块中排名一，动态市盈率为35.15，在TMT板块中市盈率排名第二。陆股通净流入方面，流入前五包括中国联通（1422万股）、佳都科技（232万股）、网宿科技（207万股）、东方国信（203万股）、沙钢股份（177万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括工业富联（-832万股）、捷成股份（-788万股）、数码视讯（-750万股）、航天发展（-465万股）、均胜电子（-342万股）。

【本周重点】 宝信软件、中天科技、中控技术、永新光学、联创电子、宇瞳光学、广和通、美格智能、移远通信、和而泰、中国移动等。

【重点公司】 工业互联网/智能制造（宝信软件、 工业富联、 中控技术、 容知日新、 怡合达、 英威腾、 维宏股份、 赛意信息、 能科股份、 中兴通讯、 紫光股份等） ； 新能源&智能网联汽车（光学镜头： 舜宇光学、 联创电子、 宇瞳光学、 永新光学、 水晶光电； 控制器&算法： 和而泰、 科博达、 拓邦股份、 虹软科技、 华阳集团； 激光雷达： 炬光科技；光库科技、 腾景科技、 天孚通信等； 车载模组/模块： 广和通、 移远通信、 美格智能、 鸿泉物联、 移为通信等； 连接器： 电连技术、 瑞可达、 得润电子、 胜蓝股份、 意华股份、 永贵电器、 鼎通科技、合兴股份、 徕木股份等；导航系统： 华测导航等） ； “新能源+” （海上风电：中天科技、 亨通光电；液冷温控：英维克、 申菱环境、 高澜股份等；储能：科华数据等） ； 物联网/电力物联网（威胜信息、 映翰通等） ；云计算（IDC： 宝信软件、 光环新网、 奥飞数据、 秦淮数据、 万国数据、 科华数据、 英维克等； 设备商： 中兴通讯、 紫光股份、 星网锐捷等； 光器件： 新易盛、 中际旭创、 光迅科技、 天孚通信等； SAAS： 金山办公、 哔哩哔哩、 视源股份、 亿联网络、 声网、 会畅通讯、 梦网科技等） ； 军工通信/卫星互联网（海格通信、 七一二、上海瀚讯、 中国卫通等） ； 运营商（中国移动、 中国电信、 中国联通等） 等。

风险提示： 5G建设不及预期、 云计算发展不及预期、 中美贸易摩擦、 新冠疫情蔓延。