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2022年03月09日发布

核心观点

光伏： 一季度全球光伏市场预期良好，需求长期高度景气。 由于 2022 年第一季度政府对能源安全的需求正在增加， BNEF 已调高了后续对的光伏装机预期。据彭博新能源财经预测， 2022 年，全球新增光伏装机容量将同比上升 33%，达到 245GW（直流侧）；多晶硅价格将处于每千克 25-35 美元的区间，供应同比上涨 40%，硅料新供给预计将在年末集中进入市场； 2022 年底光伏组件价格预计在每瓦 24-25 美分；为在 2050 年实现净零排放， 2030 年预计需要 5.3TW 的光伏装机容量。据彭博新能源财经判断，在通胀期间，光伏产业链的价格将保持高韧性。

风电： 山东省能源局关于印发《 2022 年全省能源工作指导意见的通知》。 其中提及海上风电基地 35GW 规划与海上光伏基地 42GW 的能源结构规划。 内蒙古自治区能源局关于印发《内蒙古自治区“十四五”可再生能源发展规划》。 “十四五”期间可再生能源新增装机 8000 万千瓦以上，占全部新增装机的比重超过 60%，成为新增装机的主力。 蒙能 510MW 项目风电机组集采（含塔筒） 中标结果公示。 远景能源为第一中标候选人，报价为 10.79 亿元，折合单价 2115 元/kW。据风电财经测算，刨去塔筒的纯风电机组造价约在 1650 元/kW 左右。金风科技为第二中标候选人，投标报价为 11.79 亿元，折合单价 2313 元/kW。中国海装为第三中标候选人，投标报价为 10.92 亿元，折合单价 2140 元/kW。 三峡平潭 100MW 海上风机采购中标公示。 根据公示，标段(包)[001]平潭外海海上风电场项目风机设备采购（ 40MW）第一中标候选人为金风科技，投标报价 1.8784 亿元，折合单价 4696 元/kW。该标段第二、第三中标候选人分别为：东方电气、电气风电。 标段(包)[002]平潭外海海上风电场项目风力发电机组设备采购（ 60MW）第一中标候选人为东方电气。投标报价 2.748 亿元，折合单价 4580 元/kW。该标段第二、第三中标候选人分别为：金风科技、电气风电。 华能富源北等 20 个风电项目共计 3.11GW 风机采购开标。 项目共分为 6 个标段， 标段一最低价为运达股份，折合单价 1970 元/kW；标段二最低价为东方电气，折合单价 2064 元/kW；标段三最低价为运达股份，折合单价 1825 元/kW；标段四最低价为明阳智能，折合单价 2378 元/kW；标段五最低价为运达股份，折合单价 1825 元/kW；标段六最低价为东方电气，折合单价 1992元/kW。

工控： 生产 PMI 有所回落但仍在扩张区间，需求明显回暖。 根据国家统计局数据显示，中国 2022 年 2 月制造业 PMI 为 50.2%，环比上涨 0.1 个百分点； PMI 生产指数为 50.4%，环比下降 0.5 个百分点； PMI 新订单指数为 50.7%,环比上涨 1.4 个百分点； PMI 新出口订单指数为 49%，环比上升 0.6 个百分点。 21 年中国数控金切机床市场规模创新高， 22 年有望继续突破。 据 MIR 数据， 2021 年中国数控金切机床市场规模达 679 亿元，同比增长 29%。 MIR 预测 22 年中国数控金切机床市场规模将进一步扩大，同比增长 7%，同时 MIR 预测本轮机床需求将延续至 2023 年；2021 年中国数控金切机床主要下游行业均呈增长趋势。 据 MIR 数据， 21 年中国数控金切机床下游行业中，汽车行业增长 31%、 3C 电子行业增长 35%，医疗器械增长 34%。

投资建议与投资标的

光伏板块推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材(688680，买入)、福斯特(603806，买入)，建议关注天合光能(688599，未评级)； 风电板块推荐日月股份(603218，增持)，建议关注 天 顺 风 能 (002531 ， 未 评 级 ) 、 大 金 重 工 (002487 ， 未 评 级 ) 、 恒 润 股 份(603985，未评级)、 东方电缆(603606，未评级)。

风险提示

光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期