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2021年11月15日发布

市场回顾：本周（11.8-11.12），沪深300指数上涨0.95%，计算机指数上涨3.53%。

周观点：北交所上市在即，关注金融IT投资机会

（1）北交所定于11月15日开市

2021年11月12日，北交所官网宣布开市准备工作就绪，定于11月15日开市。从9月2日宣布设立北交所，到11月15日正式开市，历时仅三个多月。首批上市公司共81家，包括10完成公开发行的创新层企业以及71家存量精选层企业。根据北交所披露，截至11月12日，已经有210万户投资者预约开通合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。

（2）北交所的设立带来IT系统改造需求

北交所是全新的交易所，涉及证券、基金、保险等多个行业，以及经纪、资管、投行等多个业务条线。参考之前的科创板，券商需要对投资者终端交易系统、资产管理业务系统、自风控合规相关系统等多套系统进行新建、升级和改造。未来随着业务发展，还存在交易日历、交易规则、交易连续性等长期发展需求。

（3）关注金融IT公司投资机会

北交所的设立带来确定性的IT系统改造需求，建议关注此前参与过科创板系统改造的金融IT厂商，推荐证券IT龙头恒生电子，其他受益标的包括顶点软件、同花顺、金证股份。

投资建议：

年初至今，计算机指数上涨0.43%，在所有板块排名相对靠后。部分白马龙头基本面强劲，调整已经较为充分。基金对计算机行业股票的持仓比例也已经处于历史地位，考虑年底估值切换，则板块性价比凸显。

（1）网络安全：重点推荐深信服、奇安信、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的有信安世纪、天融信、卫士通等。

（2）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

（3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。

（4）军工信息化：推荐中科星图、航天宏图、淳中科技。

（5）智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达、锐明技术、千方科技。

（6）金融IT：推荐恒生电子，其他受益标的包括长亮科技、宇信科技、顶点软件等。

（7）信创行业：推荐中国长城、中孚信息、超图软件等。

风险提示：政府及企业IT支出缩减；疫情影响全年业绩；人才流失风险。