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2021年11月08日发布

本周行业重要趋势：

中国电信5G定制网赋能行业数字化转型（C114）

日前在武汉光博会同期举办的“2021中国光谷国际电子信息产业高峰论坛”上，中国电信湖北公司（以下简称“湖北电信”）杨才正副总经理在主题演讲中透露：2021年湖北电信规划在全省建设10000个5G基站（含室分），预计投资20亿元，并单独预留1亿元的5G网络专项建设资金，对政企客户5G应用进行专项覆盖。

中国电信5G定制网已经在多个行业多维度服务于客户数字化转型。在传媒领域，湖北电信与湖北广播电视台合作，以5G网络成功支持武汉马拉松、汉阳门灯光秀、军运会开幕式直播；在卫健行业，2019年先试先行，分别与协和医院和同济医院协同开展了5G+MR远程骨科手术、5G+VR远程心脏冠脉手术的应用场景搭建，2020年疫情环境下火速落地了武汉火/雷神山5G云监工项目、十堰国药东风总医院5G+VR远程探视场景，并与武汉市卫健委基于5G切片网络在290个业务点部署了红外测温、视频监控等能力；在工业制造方面，湖北电信陆续与东风研发所开展了5G无人驾驶汽车、武钢5G智慧工厂、三宁化工智慧工厂、华强化工智慧工厂等试点项目，在智慧工厂场景中，5G网络能力结合无人机巡检、视频缺陷检测、AR操控、AR辅助运维与远程诊断等功能点，有效帮助客户解决问题、提高效率。

本周投资观点：

三季报披露完毕，短期重点关注业绩超预期估值切换行情。光纤光缆集采落地量价齐升逻辑确认，另外经济增速放缓背景下以通信网络&物联网&IDC为代表的新基建领域也建议重视。中长期来看，持续关注高景气细分领域带来的板块性机会。建议关注：物联网/智能网联汽车、光纤光缆/海缆、主设备、视频会议、光器件、运营商等优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量）：

一、5G硬件设备器件：

1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；

2、光通信：重点推荐：亨通光电、中天科技、天孚通信（上游器件龙头）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技等，

建议关注：长飞光纤、太辰光、剑桥科技；

3、交换机/路由器（5G+云计算）：关注：紫光股份、平治信息（家庭终端订单密集落地，定增拓展5G光模块等产品）、星网锐捷；

4、晶体谐振器：建议关注：惠伦晶体、泰晶科技（电子组覆盖）；

二、5G应用端：

1、云计算：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（通信网络管维龙头）、光环新网、佳力图（精密空调+IDC），建议关注：紫光股份、英维克、数据港（阿里合作）、奥飞数据（小而美IDC厂商）等；

2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）等；

3、物联网/车联网：重点推荐：拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、汉威科技（机械联合覆盖）、移远通信、威胜信息（通信机械联合覆盖）、美格智能、四方光电（机械联合覆盖）、移为通信、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）、鸿泉物联（计算机联合覆盖）；建议关注：映翰通、有方科技、青鸟消防等；

三、运营商：目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

四、军用通信：军队信息化发展持续投入，军用通信装备升级换代并持续渗透，建议关注：海格通信、七一二。

风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，贸易战不确定风险