理工酷

2021年10月18日发布

] 1.云原生趋向成熟，中上游技术格局趋向稳定，开发者环境更加便利加速新型应用创新

伴随云原生技术演进，互联网逐渐向去中心化演进，从技术趋势看，云原生已经进入成熟阶段,容器与 Serverless 的融合提供最佳的性能功耗比和性能价格比，大幅降低用户使用门槛。从在场玩家来看，云厂商上半场竞争仍呈现多巨头垄断格局，在容器、微服务等领域出现部分应用软件开发厂商，我们认为数字化转型对服务要求愈加复杂，对微服务架构转型需求越来越多有望持续催化云原生体系， 同时，其更加友好的开发者环境也促使应用创新加速。 但考虑数据安全等因素影响， 部分具备国资背景的云厂商仍有机会在部分特定领域占据优势。相关行业标的包括： 综合互联网云厂商、紫光股份（紫光云）、青云科技等。

2.云栖大会开幕在即，视频云能力极致演进，“云处理+端渲染”加速“云处理”，机器人成本降低加速渗透率提升

2021 年 10 月 19 日，阿里最新一届云栖大会即将在杭州召开。本次云栖大会除了在前沿达摩黑科技、互联网消费、智能制造、智慧出行、数字娱乐（ AR/VR、云游戏等）等领域外，还将展现包括云视频、机器人等一系列最新应用进展。

云视频领域，此次阿里将发布最新的开发平台和业务场景，同时利用“云处理+端渲染”，充分利用云端一体的精细化算力，实现端侧处理“零”算力占用，并通过一张传输网络 GRTN 和一体化 SDK 服务，打造多场景、智能化的端到端智能高清直播。同时，还构建了全新的智能媒体中台，帮助一站式超高清制播能力。预计在线超高清直播等将迎来新一轮产业加速推进。 相关行业标的包括当虹科技。

此外，此次展会积聚十余品类机器人展示。 在疫情因素推动下，我国机器人与智能制造整体解决方案在加速渗透。 我们认为，机器人产业链传导作用较快。关键在近年来在包括减速器、控制器等核心零部件国产化， 加速机器人在行业应用尤其是工业领域的渗透率，从而刺激需求。 相关行业标的包括绿的谐波、埃夫特、埃斯顿等。

3.通信板块观点

1）看好三季度通信板块业绩兑现行情，持续重点电信及 IT 主设备、网络安全、物联网应用、军工通信等高成长性板块。

2）本周重点推荐低估值个股：紫光股份（运营商及海外市场扩张，数通设备龙头）、中兴通讯、朗新科技（支付宝等入口场景扩展）、海格通信（军工订单饱满，北斗三放量可期）、七一二（车载、机载军工通信龙头）、金卡智能（疫情影响消退，新能源场景扩张）、航天信息（业绩改善明显）、 TCL 科技（面板产能增速全球第一)、平治信息等公司。

4.风险提示

云原生生态发展不及预期，相关应用创新推广不及预期；云视频业务发展不及预期。