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2021年03月22日发布

本周关注热点：中国联通&联想集团发布“5G+MEC车联网解决方案”，展示5G技术和边缘计算结合的车联网整体解决方案。我们认为此次设备商与运营商联合发布解决方案是对车联网产业链生态的有力支撑，预计将加速终端渗透与应用，通过先导区的规模试验形成成熟商业模式，最终加速5G与车联网产业发展。

研究新观点：

（1）本周科技板块回撤幅度减小，其中通信行业指数相对跑赢深证成指、沪深300指数、创业板指与中小板指。2020年年报即将迎来密集披露期，建议关注业绩支撑明显的标的。按照往年惯例，运营商发布年度资本开支计划后年内首次招标即将开启，网络建设催化剂或将出现。本周我们继续关注电信披露的回A募资投向与云网发展部署。

（2）中国电信进一步披露A股计划募资资金用途，半数用于云网融合新型基础设施建设项目。加码云计算已成为三大运营商共识，中国电信在公有云市场方面领先全球电信运营商。中国电信坚持“云改数转”战略，充分发挥自身运营商优势打造差异化云计算服务，MEC边缘计算或随着5G网络建设进程成为主要抓手。

（3）SW通信行业指数本周下跌1.80%，在28个SW一级行业中排名第20，在TMT四个行业中排名第三，弱于计算机（-1.08%）与传媒（-1.58%），强于电子（-3.29%）。

（4）本周，涨幅居前的个股为神宇股份、天喻信息、奥维通信、中利集团与路畅科技。

行业/公司新动态：5G基站申领使用“转供电费码”：湖北出台政策降低5G基站用电成本。

短期关注的催化事件：1、运营商资本开支情况；2、5G新应用落地进展；3、十四五规划中明确近期完成的目标。

维持中长期看好方向：中长期我们看好IDC、交换机、光模块、超大宽带连接设备、物联网、车联网、工业互联网等。

风险提示：1、5G建设不及预期的风险；2、运营商资本开支不及预期的风险；3、IDC发展不及预期的风险；4、贸易摩擦加剧的风险。