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2021年04月07日发布

事件

通信世界 4 月 6 日发表文章报道， 在 3 月 31 召开的 2021 数字化转型发展高峰论坛上，工业和信息化部副部长刘烈宏指出，要抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业，未来产业大力推进科技创新，着力壮大新增长点，形成发展新动能。

刘烈宏从四个方面进行了介绍今年来工业和信息化部认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，联合其他部门，围绕加快新型基础设施的建设、推动行业数字化转型、促进融通发展等方面做大量的工作，取得了积极的成效。 一是顶层设计不断完善，明确数字化发展的方向。 二是设施建设稳步推进，筑牢数字化发展的根基。 三是技术标准创新提速，增强了数字化发展的动力。 四是数字经济规模扩，激扬数字化发展的活力。

刘烈宏还对下一阶段工作提出了四点建议： 一是加大新型技术设施建设投入的力度，把握数字化发展的时代机遇。 二是以数字化转型带动产业链的现代化。三是营造数字化发展良好合作生态。 四是打造数字化发展保障支撑体系。

点评

我们认为：

1.数字化是新时代社会发展和经济增长的时代背景

全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。我国认为，数字经济是以数字化的知识和信息作为关键生产要素，以数字技术为核心驱动力量，以现代信息网络为重要载体，通过数字技术与实体经济深度融合， 不断提高经济社会的数字化、网络化、智能化水平，加速重构经济发展与治理模式的新型经济形态。

信通产业研究院在《中国数字经济发展白皮书（2017 年）》中提出数字经济的四化框架： 一是数字产业化。数字产业化即信息通信产业，是数字经济发展的先导产业，为数字经济发展提供技术、产品、服务和解决方案等。具体包括电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业、互联网行业等。数字产业化包括但不限于 5G、集成电路、软件、人工智能、大数据、云计算、区块链等技术、产品及服务。 二是产业数字化。产业数字化是数字经济发展的主阵地，为数字经济发展提供广阔空间。 产业数字化包括但不限于工业互联网、两化融合、智能制造、车联网、平台经济等融合型新产业新模式新业态。 三是数字化治理。数字化治理是数字经济创新快速健康发展的保障。 数字化治理包括治理模式创新，利用数字技术完善治理体系，提升综合治理能力等。数字化治理包括但不限于以多主体参与为典型特征的多元治理，以“数字技术+治理”为典型特征的技管结合，以及数字化公共服务等。 四是数据价值化。价值化的数据是数字经济发展的关键生产要素，加快推进数据价值化进程是发展数字经济的本质要求。 数据价值化包括但不限于数据采集、数据标准、数据确权、数据标注、数据定价、数据交易、数据流转、数据保护等。

2.数字化基础设施是数字经济框架下国家新基建投资战略的核心

2018 年 12 月 19 日，中央经济工作会议将 5G、人工智能、工业互联网、物联网定义为“新型基础设施建设”，即“新基建”，作为官方首次定义这一概念。2020 年政府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基础设施建设，新型城镇化建设；“一重”为交通、水利等重大工程建设。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。

国家发改委高技术发展司司长伍浩在 2020 年 4 月 20 日举行的新闻发布会上说，经初步研究认为，新型基础设施，是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。 目前看新型基础设施主要包括三方面内容：一是信息基础设施对应数字经济框架中的数字产业化，主要指基于新一代信息技术演化生成的基础设施。 二是融合基础设施对应数字经济框架中的产业数字化中的传统产业升级，可以概括为农业工业化，工业自动化，网联化直到最后智能化。 三是创新基础设施对应数字经济框架中的产业数字化中的数字化创新，创新是数字经济时代推动经济增长的根本手段， 主要指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施。

投资建议

我们认为国家新基础设施投资（新基建）战略带来的数字经济投资方向是高端制造及科技行业未来 5-10 年的主要投资机会来源。 其中， 广义物联网是数字经济的根本基础设施，也是新基建的根本框架； 国内制造业存量市场条件下，聚焦创新驱动的关键零部件国产化是制造业升级的必然选择， 智能化是传统制造业改造和升级的最终方向。 我们认为应当长期关注制造业数字化带来的投资机会， 重点关注新基建的核心基础广义物联网板块以及未来方向确定性强、空间大、赛道好的新兴先进制造板块。

风险提示： 政策落地执行不达预期， 地方政府债务压力超预期等。